（来源：经济观察报、21世纪经济报道）

（来源：新华社）

2018年3月20日，清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称联席会议）在北京组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”后续工作会议。会议传达了国务院领导同志对清理整顿各类交易场所“回头看”工作所作的批示，通报了“回头看”工作开展情况，明确下一步清理整顿工作目标和要求。会议对推动做好“回头看”后续工作、切实巩固清理整顿各类交易场所工作成果，具有十分重要的意义。

会议要求，各地区各部门要明确目标，牢牢把握清理整顿工作的重点和难点。一是持续保持高压态势，严防交易场所乱象卷土重来。谨防交易场所假借政府信用，为非法集资、金融诈骗、非法证券期货等各类违法违规活动提供便利甚至背书增信，损害社会公众利益；二是稳妥处置遗留问题。要保持全国政策统一，对已关停交易场所，要妥善转移或清退客户，依法打击犯罪，落实维稳责任，逐步压缩化解风险；三是严格控制交易场所数量，要积极推动交易场所按类别有序整合，严格交易场所审批设立，交易场所整合工作完成前不得批设新的交易场所；四是要切实加强交易场所监管，抓紧制定完善监管规则，明确监管职责，加强监管力量，严守交易场所监管底线；五是推动各类交易场所规范发展，引导支持交易模式合规、产业支撑足够的交易场所发展壮大，逐步形成“品牌”效应，不断提升服务能力，同时坚决打击违法违规交易，彻底扭转“劣币驱逐良币”的被动局面。

　　会议强调，各地党委政府要进一步加强对清理整顿各类交易场所工作的领导，保持常态化的交易场所清理整顿联席工作机制，建立健全交易场所风险监测预警机制，建立完善沟通报告和应急处置机制，建立完善信访投诉举报处理机制。省级人民政府作为清理整顿第一责任人，要切实承担主体责任，强化地方金融办（局）的清理整顿牵头职责，压实交易场所自律责任。各地证监局要积极支持配合清理整顿工作。各方要明责尽责，狠抓落实，认真做好清理整顿“回头看”后续各项工作，逐步推动各类交易场所走上规范发展道路。

（来源：搜狐财经）

不管是大型实体企业，还是百度、蚂蚁金服、腾讯、京东，在“凡是做金融，均需持牌经营”的整体基调下，将迎来正式监管。3月28日下午，中央全面深化改革委员会第一次会议召开，《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》获审议通过。会议强调，加强非金融企业投资金融机构监管，要坚持问题导向、补齐监管短板，明确企业投资金融机构服务实体经济的目标，强化股东资质、股权结构、投资资金、公司治理和关联交易监管，加强实业与金融业的风险隔离，防范风险跨机构、跨业态传递。这意味着，企业入股金融机构正式被纳入监管。3月25日，央行行长易纲在中国发展高层论坛2018年会上表示，要抓紧出台金融机构资产管理业务指导意见、非金融企业投资金融机构指导意见、金融控股公司监管办法等审慎监管基本制度。

（来源：金融监管研究院）

（来源：江西金融）

在清理整顿大环境下，监管“鞭子”落下的同时，交易场所开始谋求转型。不过，其转型方向依旧集中在外汇交易、外盘现货、国际期货等备受争议领域，此外，也包括一些与交易无关的行业，如直播、游戏、零售电商等。

　　各类交易场所的转型和发展方向到底在哪里？在原有模式几乎被监管层全盘否定后，新的业务模式如何创新才能不触碰红线？2018年，延续清理整顿工作之外，现货行业亟待回归实体。实体是金融的根基，为实体经济服务是金融立业之本。

　　2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称“联席会议”）第三次会议在北京召开，中国证监会主席刘士余主持会议。第三轮交易场所清理整顿“回头看”工作自此拉开。

　　会议要求，针对近一个时期部分交易场所违规行为死灰复燃、违法违规手法花样百出、问题和风险隐患依然较大等问题，部署开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险。

   不过，目前我国尚未出台针对场外现货交易平台监管的法律法规。“回头看”依据的仍是第一轮清理整顿出台的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）。

　　2017年的清理整顿被认为是“史上最严”。清理和净化交易市场，正本清源，遏制投机之风。相比前两轮清理整顿，“回头看”有三个特点：首次官方发布交易场所摸底数据，对全国各省市具体情况进行了详细摸底和调研；首次提及各省市按类别分类整合；首次采用“白名单”“黑名单”制度。

尽管2017年的“6·30”大限、“9·30”大限都已过去，当前交易场所清理整顿仍是进行时，2018年将上演续集。根据清整联办2017年3月17日下发的《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》，省级人民政府要推动交易场所按类别有序整合，原则上一个类别一家，于2018年3月前整合为一家交易场所。

不过，从目前公布的名单来看，多数省份的验收“白名单”难产，整合方案更未明确。业内人士分析，股权分配和业务转型是整合的主要难点。

（来源：要素观察）

3月25日，第二届“红谷看金融”国际产融峰会在南昌红谷滩新区举办。峰会由江西省人民政府金融办与南昌市人民政府共同主办，南昌市红谷滩新区管理委员会和南昌市人民政府金融办承办。

本次峰会紧扣“新时代、新金融、新征程”主题开展，包括两个部分：第一部分为上午的主论坛，汇集了各界权威专家智慧；第二部分为下午举行的两个分论坛，主题分别为“创新发展、银企互联”和“产融对话、资本助力”，为实体企业和金融机构搭建交流合作平台。来自江西省金融监管机构和全省各大金融机构主要领导、金融系统专家、高校学者、省市部分集团企业负责人，省直、市直相关部门和兄弟城市金融办负责人共500余人参加了此次活动。

“江西省近年来高度重视金融业发展，金融总量不断壮大、金融改革不断深化、金融服务实体经济质效并进。”江西省金融办副主任许忠华在致辞中指出，希望南昌市和红谷滩新区把握发展大势，抢抓政策机遇，密切交流合作，做好四个“聚焦”，即聚焦做大金融总量、做优融资结构、做强金融科技和打造品牌效益，把红谷滩金融商贸区打造成高质量、可持续发展的金融助力转型新样板。

红谷滩新区管委会主任毛顺茂在推介中说道，经过近6年的建设，红谷滩金融商务区通过区域、产业、政策和资源的四大聚焦，已发展成为名副其实的全省“金融中心”。2017年，新引进和新成立各类新金融、类金融机构220家，金融机构总数达到770家。

目前，红谷滩新区聚集了全省80%的省级金融机构，形成了以银行、证券、保险等传统金融业为主体，科技金融、基金、融资担保等新兴金融业为补充，全方位金融发展的新格局。下一步，“努力把红谷滩金融商务区打造成为‘立足江西、面向全国、具有国际视野’的现代区域性金融中心。”

在当日上午举行的主论坛活动中，中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬发表了“新时代•新金融•新科技”主题演讲，亚洲金融合作协会秘书长杨再平就“打造高质量的金融商务区”进行了主题分享……四位专家学者为江西的发展建言献策，给大家带来了一场金融饕餮盛宴。

而在下午的分论坛期间，江西银行、北京银行等金融机构就广大企业所关心的问题展开了精彩的对话，深入了解企业融资需求，解读当前信贷政策。博雅生物、舒美特药业等企业开展了融资路演，点评专家对项目进行了深入剖析，提出了针对性意见与建议。

此外，在本次峰会中，红谷滩新区管委会与中国邮储银行江西省分行、江西省文旅产业基金等六家入驻单位进行了现场集中签约。江西银行与江中制药集团、北京银行与南昌金融投资有限公司等10余项银企合作项目也进行了现场签约。

（来源：江西金融）

根据提请十三届全国人大一次会议审议的国务院机构改革方案(简称方案)，国务院拟组建中国银行保险监督管理委员会，防范化解金融风险，保护金融消费者合法权益，维护金融稳定。

方案提出，将中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责整合，组建中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。不再保留中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会。

这一整合将打破存在15年之久的“一行三会”格局，金融监管进入新时代。多位受访专家表示，改革方案体现出党中央的深思熟虑，考虑周全。银监会、保监会的职责整合有利于加强监管协调，有效弥补监管漏洞，构建现代金融监管框架，实现金融风险监管全覆盖。

利于监管协同 弥补漏洞

根据方案，拟组建的中国银行保险监督管理委员会的主要职责是，依照法律法规统一监督管理银行业和保险业，维护银行业和保险业合法、稳健运行，防范化解金融风险，保护金融消费者合法权益，维护金融稳定。

若方案审议通过，未来中国金融监管框架将形成“一委一行两会”：国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会。

自2013年中国银监会成立后，我国金融监管正式形成由人民银行负责货币政策，银监会、证监会和保监会实施分业监管的“一行三会”格局。近年来，随着金融行业快速发展，机构综合化经营趋势明显，新金融业态层出不穷。同时，金融风险跨行业、跨市场的传染性逐步暴露，监管体制对业务模糊地带无法覆盖。统一和完善金融监管框架的呼声渐高。

受访专家表示，这次整合将是推进金融业监管协同的第一步，方向上转向以市场监管为主，将有效避免监管漏洞和监管重叠。

全国政协委员、申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长在接受上证报记者采访时表示，银行保险业的监管整合会形成市场统一的监管模式，有效弥补监管漏洞。“过去实行分业监管，市场存在监管空白，比如大资管、同业、非标等业务领域。”他认为，这次整合主要强调监管机构的分业监管和统一监管两者之间有机结合，分业监管在中国仍然有效。

中国人民银行研究局局长徐忠表示，银行与保险在监管理念、规则、工具等方面具有相似性，对监管资源和监管专业能力也有相近的要求。“在我国金融监管资源和专业人才‘供不应求’的背景下，尤其是地方层面保险监管人才匮乏，统一监管有利于发挥协同效应，集中整合监管资源，充分发挥监管专业人才的专业能力，提高监管的质量和效率。”徐忠说。

在中国金融业版图中，大型系统重要性金融机构主要也集中于银行和保险领域。截至今年1月末，银行业金融机构总资产达247.95万亿元。交通银行首席经济学家连平说，银行保险监管资源整合有助于加强这两个领域的管理。未来在制定对系统重要性金融机构的风控标准时，可以更好地协调统一，有助于控制系统性金融风险。

构建现代金融监管框架

方案中还将中国银监会和中国保监会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行。

徐忠说，分离监管规制与执行、由人民银行负责金融业重大监管政策的制定，主要有两个考虑：一是有利于确保发展与监管职能的切实分离；二是有利于防范化解系统性金融风险。以近年来快速发展的万能险为例，其资金链条可能横跨银、证、保多个行业，从单个监管部门的角度看，都监管合规、风险可控，但从全局看其风险隐患可能已威胁金融系统稳定。

东方证券首席经济学家邵宇说，这体现出“双峰监管”的特点。未来中国银行保险监督管理委员会只负责执行，如微观审慎管理、市场监管、投资者保护等。凡是涉及宏观决策、宏观审慎和重要经济参数的调整，都由宏观管理部门——央行来管理。

其实上述职责的划转，也凸显出改革强调监管机构的主要功能是市场监管。杨成长说，原来“三会”既负担监管职能，也兼有其他行业发展规划等功能。方案将有关市场调控、发展规划等职责划到央行，使得宏观审慎管理、金融调控、市场监管这三大功能的划分更加清楚。

方案提出，逐步建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架，守住不发生系统性金融风险的底线。在受访专家看来，方案的设计初衷和落脚点，正是着眼于这个目的，建立符合中国金融市场发展实际的金融监管框架。

交易场所清理整顿工作目前已经步入尾声，春天到了，近期，现货市场也开始有了回暖迹象，多家交易所宣布新模式即将上线！

1、郑州肉类商品交易所

2月26日郑州肉类商品交易所官网称：郑州肉类商品交易所交易系统即将上线！

2、中大商品交易中心

2018年2月26日中大商品交易中心发布开盘延迟公告，原定2月27日开盘交易，现更改为3月9日开盘交易。交易中心已于3月5日在官网发布现货商品挂牌交易规则，3月6日交易中心将于近期推出线上商城服务。

（来源：市商网）

2018年全国两会召开前夕，农工党中央拟向全国政协十三届一次会议提交一份题为《关于建立健全非法集资监管长效机制的建议》（以下简称“《建议》”）的提案。

　　《建议》指出，近年来，非法集资案件频发，严重扰乱了我国正常的经济金融秩序，“非法集资监管难表现在以下三个方面。一是非法集资绝大部分是普通自然人或者有其他经营范围的普通公司，并不受金融监督机构的监管。二是民间借贷在发生纠纷和造成损失之前，表面上只是借贷双方之间的民事法律行为和合同关系，存在非公开性和隐蔽性，难以及时有效监管。三是监管制度不完善。由于部门规章不能设立行政许可与处罚，且仍采用无条件备案制，只能治标、不能治本；对多元跨域的互联网金融产品业务仍然采用机构监管、分业监管，并主要由地方政府金融管理机构施行监管。”

为此，农工党中央在上述《建议》中提出如下几点建议。

　　一、尽快出台《处置非法集资条例》，为防范和处置非法集资提供法律制度保障。《条例》中应明确以下几点：一是市场准入机制变备案制为注册登记制，提高机构从业门槛。二是实施分类监管，即对合规类、整改类和取缔类机构实施对应的监管措施。三是提高处罚力度和赔偿范围，如以机构注册资金或经营款额的一定比例作为处罚标准，避免非法集资数额难以确定的瓶颈问题。

　　二、完善非法集资的监管机制。一是在“三会”之上建立一个统一的金融监管机构，即中国金融监督管理委员会（以下简称金监会），对金融进行统一监管，包括对银行业、证券业、保险业和其他金融部门和金融市场进行监管。金监会可以针对金融监管真空或重叠采取相应措施，划分各金融监管机构的职责范围，协调各监管机构的利益冲突以及划分监管归属等。二是督促各行业主管监管部门切实防控本行业领域非法集资风险，要管规则、管准入、管行为、管指导，行业主(监)管部门要管合法机构、合法业务，对于非法机构、非法业务也要注重分工配合，实现“穿透式”监管，消除监管真空。着重强化对投资理财等民间投融资中介机构的监管，进一步加强对融资类广告的管理，推动加快出台金融类广告正面清单、负面清单，明确金融机构以外任何组织和个人不得发布任何融资类广告，力争从源头上铲除非法集资土壤。三是加强和充实地方金融监管部门的力量，赋予其行政执法权，更好地发挥监管、防控地方金融风险的作用。四是对于在监管过程中有失职渎职行为的，要完善责任追究制度。

三、贯彻宽严相济的刑事司法政策。办理非法吸收公众存款和集资诈骗犯罪案件时，要严格贯彻宽严相济刑事政策，依法准确定罪量刑，突出刑罚的经济制裁功能，剥夺犯罪分子的再犯能力。办理非法集资案件，必须克服就案办案的单纯思想。在办案中要提高政治敏感性，要准确认定此类案件的特殊性和可能带来的社会后果。既要对犯罪行为严历打击，又要充分考虑法律效果与社会效果的统一。在办理案件的每个环节和阶段，要把挽回经济损失作为执法的一项重要标准，用有效赔偿被害人的经济损失来平息不安定因素，最大限度地化解社会矛盾。建立司法机关、相关监管部门和地方政府的协作机制。司法机关在立案侦查、批捕、起诉、审判执行各环节要相互沟通，在犯罪事实和犯罪性质的认定上达成共识。

　　四、建立被害人利益保障机制和涉案财产托管机制，妥善做好案件风险处置工作。赃款赃物的追缴和被害人经济损失的弥补是处理此类案件的重点，必须对此做出风险评估，制定最佳的应对方案和措施。继续做好重大案件的处置工作，案件主办地政府应履行好主体责任，协调督促各地进一步发挥好配合作用，妥善做好案件审判、资产处置、资金清退等各项工作，稳妥有序化解风险。应实施重点案件和重大风险台账式管理，制定处置方案和应急预案，稳妥推进重大风险、重大案件的处置进程，以加快存量案件风险的有效化解。

（来源：澎湃新闻）

近日，陕西监管局认真学习贯彻刘士余同志在证监会系统2018年工作会议上的讲话精神，主动作为，加强协作，全力配合地方政府持续、深入做好清理整顿交易场所各项工作。

一是完善、宣传制度规则，营造规范经营良好环境。在前期协助地方政府制定《陕西省交易场所监督管理暂行办法》的基础上，进一步协助政府向辖区主流媒体提供素材，发表了“交易场所监督管理办法实施陕西省交易场所进入统一监管时代”等文章，宣传清理整顿交易场所相关政策法规，夯实辖区交易场所监管长效机制，为交易场所规范经营营造良好环境。

二是严促整改，支持地方政府妥善处置遗留问题。随着清理整顿各类交易场所“回头看”工作进入后期阶段，交易场所遗留问题善后处理成为工作重点。陕西局积极参加政府组织召开的相关风险处置会议，并坚持会前充分准备、会中重点发言、会后具体指导，主动提供专业支持，为政府妥善处置工作提供有力支持。

三是防止死灰复燃，切实履行督导责任。针对近期个别地区有申请批设交易场所的情况，陕西局及时建议省政府严格落实“总量控制、合理布局、审慎审批”的审批原则，强调交易场所的设立应与当地的监管能力及实体经济发展水平相适应，确保国发〔2011〕38号、国办发〔2012〕37号文件有效执行。“回头看”工作以来，辖区没有新增交易场所。

下一步，陕西局将全面落实证监会部署和要求，围绕服务实体经济和防范金融风险，持续督导、配合地方政府做好相关工作，巩固清理整顿“回头看”工作成果，切实维护辖区资本市场健康稳定发展。

（来源：陕西金融）

非法集资是一种金融违法犯罪活动，严重损害人民群众合法权益，破坏经济金融秩序和社会大局稳定。近年来，非法集资手法不断翻新升级，形式更加隐蔽，网络化趋势更加明显，欺骗诱导性更强，且活跃于消费预充值、消费返现、投资理财、养老服务等与我们日常生活息息相关的领域。为帮助群众辨别非法集资，避开非法集资陷阱，省政府金融办特在中国江西网（大江网）开通专栏，向各位网友介绍防骗宝典。请广大网友务必擦亮双眼，谨防上当受骗。一旦不慎参与非法集资，请及时报案，防止损失扩大。

（来源：江西金融）

各设区市政府、赣江新区管委会分管负责同志，省发改委、省财政厅、省政府金融办等省直有关单位负责同志，人行南昌中心支行等“一行三局”主要负责同志，部分驻赣金融机构及地方法人金融机构的主要负责同志参加会议。

（来源：江西金融）

日前，省政府金融办在上饶市召开省市金融办系统工作务虚会，研究谋划2018年全省金融办系统工作思路和重点工作安排。省政府金融办副主任许忠华、骆小林，各处室、中心主要负责同志，各设区市金融办（局）及赣江新区财政金融局主要负责同志参加会议。

会议回顾总结了2017年省市金融办主要工作亮点，就《2018年全省金融工作要点》征集了各方意见建议。与会人员围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革、加强党对金融工作领导以及建立健全地方金融监管体制，强化地方金融监管职责进行了深入沟通与探讨。

骆小林同志指出，2018年要重点抓好三方面工作：一是狠抓企业上市工作。2017年新增6家境内外上市公司，成绩来之不易，更难能可贵。要把境内上市和境外上市置于同等地位，同步努力和推进，突出抓调度，注重加强信息沟通跟进；突出抓重点，注重发掘开发区企业主阵地资源；突出抓宣传，注重发挥各类平台作用，确保完成今年8家上市任务。二是狠抓互联网金融清理整顿工作。各地要高度重视，严格按政策办事，严格按照出台方案操作，监管工作容不得半点马虎。三是狠抓打击和处置非法集资工作。要坚持加大宣传教育、加强监测预警、落实案件处置“三位一体”的工作机制，落实省市县三级联动，在加强省市监管力量基础上，充分调动县级政府积极性，进一步配齐配强各级处非力量，总之要动真刀真枪，围绕高目标，争先进，保稳定，少案件。

许忠华同志对2017年各地金融工作表示充分肯定，一一点评了各设区市金融工作的突出亮点，着重针对各地提出的加强金融办系统建设、加强金融干部双向挂职交流、加快推进省级金融机构服务下沉、加强对金融稳定工作指导、加强市县金融办干部培训等五方面建议进行了回应。他指出，要准确把握当前形势，防控金融风险、守住不发生区域性金融风险底线是今后一段时期地方金融管理工作的主旋律。金融办作为地方政府统筹管理金融工作的职能部门，面临的任务将更多、压力将更大、责任将更重，由过去促发展为主，转向促发展与保稳定并重，既要一手抓发展，又要一手保稳定，两手都要抓，两手都要硬，承担起牢牢守住不发生区域性金融风险底线的责任。尽管地方金融管理的压力增加，但做好今后的监管工作，至少面临以下几个有利因素：一是中央明确了地方金融监管事权，2014年国务院的《关于界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任的意见》和第五次全国金融工作会进一步压实地方金融监管职责，将“7+4”类地方机构监管事权下方给了地方，并要求由地方金融监管机构实行统一归口管理。二是地方金融监管力量得到加强，全省11个设区市都设了金融办，正处级7个，副处级4个；100个县（市、区）中有87个县（市、区）设了金融办，全省金融办系统编制总数591人。三是初步形成上下贯通、条块结合、运行有效的地方金融监管体系。

他最后强调，要全力以赴做好2018年地方金融管理工作，一是强化信息沟通，建立健全省市金融办定期走访会谈机制等。二是强化责任落实，对照2018年全省金融工作要点和各设区市金融工作重点，明确责任分工，确保落实到位。比如持续深入开展降成本优环境定向帮扶工作，深化融资担保体系改革，落实金融精准扶贫任务，推进赣州、吉安普惠金融试点，充分发挥金融服务“三农”协调机制，推进金融服务下沉，规范金融商务区发展以及大力推动企业上市工作等。三是强化组织保障，参照省里做法抓紧成立市金融改革发展稳定工作领导小组，抓实地方法人金融机构党建工作，抓好金融系统省“双千计划”落实，进一步补齐短板，做出亮点，切实履行好地方金融管理的各项职能。

会上，金信网银总经理李崇刚现场演示了非法集资监测预警平台，介绍大数据挖掘下的金融科技对非法集资的应用。

（来源：江西金融）

2017年，江西金融实现“三个历史突破”，注定在我省金融改革发展史上留下浓墨重彩的一笔：全省本外币各项新增贷款突破4000亿元，直接融资规模突破3000亿元，保费收入突破700亿元。近日，省政府金融办联合江西日报社共同评选出“2017年江西金融十大亮点”，以飨读者。

9月26日，为深入学习贯彻全国金融工作会议特别是习近平总书记重要讲话精神，总结过去五年金融工作，研究部署今后一个时期金融工作，省委、省政府召开全省金融工作会议。省委、省政府主要领导出席会议并讲话。省委主要领导强调，要按照全国金融工作会议部署要求，坚持稳中求进工作总基调，遵循金融发展规律，转变金融发展方式，优化金融市场体系，完善地方金融监管机制，着力提升服务实体经济的效率和水平，着力防范和处置金融风险，着力深化金融改革创新，为建设富裕美丽幸福江西提供有力的金融支撑。省政府主要领导指出，要坚持以服务实体经济为导向，以深化金融改革创新为动力，以解决融资难融资贵问题为抓手，以防控化解金融风险为保障，促进经济与金融良性循环、健康发展。12月，省委、省政府印发关于服务实体经济防控金融风险深化金融改革的实施意见，进一步明确更好服务实体经济、有效防控金融风险、深化金融改革创新、加强党对金融工作的领导四大任务。

6月23日，经国务院同意，人民银行等七部委印发《江西省赣江新区建设绿色金融改革创新试验区总体方案》，标志着赣江新区绿色金融改革创新试验区正式获批。赣江新区绿色金融改革创新试验区是全国五个绿色金融改革创新试验区之一，也是中部地区唯一一个绿色金融改革创新试验区。建设赣江新区绿色金融改革创新试验区，是我省深入践行新发展理念的内在要求，是加快建设国家生态文明试验区的重大举措，也是我省深化金融改革、推动江西金融产业差异化、高质量发展的重大机遇。自试验区正式获批以来，省直各相关部门、赣江新区和全省金融系统以打造现代金融服务体系为目标，以高规划为引领、以抓项目为支撑、以优服务为保障，积极推进绿色金融改革创新各项任务，创出特色、取得实效、形成示范。10月印发《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》，11月出台《关于加快绿色金融发展的实施意见》，12月通过《赣江新区建设绿色金融改革创新试验区实施细则》，初步构建起绿色金融发展“四梁八柱”政策框架。全力打造“绿色金融示范街”，目前有17家商业银行、5家保险公司、4家网络小贷公司、8家交易平台等落户和准备落户新区。九江银行设立了绿色金融事业部，兴业银行、北京银行准备在赣江新区设立绿色支行，人保财险在赣江新区设立了绿色保险创新实验室。赣江新区在新三板挂牌的企业达6家；新增96家企业在江西联合股权交易中心挂牌展示，挂牌展示的企业总数达117家。制定《江西赣江新区绿色保险创新试验区建设方案》，全面启动了赣江新区绿色保险创新试验区建设。

为策应全省“降成本、优环境”专项行动，突出金融服务实体经济特别是帮扶企业发展的本质要求，省政府金融办联合江西“一行三局”、省工信委等省直部门以及各设区市政府，连续两年深入开展“百家银行进千企”政银企对接活动，2017年累计举办11场“百家银行进千企”政银企现场对接会，成功对接融资项目2006个，授信总金额2954.5亿元。组织全省23家银行挂点联系104个工业园区，在各工业园区设立金融服务站，实现银行和园区双向全覆盖，为促进政银企三方在更广领域、更大范围、更深层次的互利合作开创了良好局面。同时，研究出台一系列金融支持家禽业应对H7N9疫情的政策措施，协调金融机构为74县962户家禽企业发放贷款5.16亿元。印发《关于开展贷款中间环节收费专项整治实施方案》，对违规收费情况开展专项整治活动，累计检查机构510个，检查信贷业务25.9万笔，清理不合理收费856.1万元。落实帮扶困难企业“四项制度”，推动地方政府设立102支倒贷基金，基金规模达到79.4亿元，累计为11959家企业倒贷1023.3亿元。

对标中央、省委工作部署，深入推进我省金融精准扶贫攻坚工作。制定出台《江西省金融扶贫工作规划》《江西省金融精准扶贫政策效果评估实施细则》《江西省产业扶贫贷款贴息管理（暂行）办法》，草拟《关于进一步加强金融精准扶贫工作的意见》，提请以省政府名义印发。以农商行、农业银行和邮储银行等涉农机构为主力，将全省有扶贫任务的1532个乡镇进行分片包干，确保信贷支持与金融服务对建档立卡贫困户全覆盖。大力开发各类金融扶贫产品，在扶贫小额信贷、易地搬迁扶贫、光伏发电扶贫等方面进行探索和实践。推动全省25个扶贫重点县设立金融扶贫风险补偿基金23.8亿元，小额信贷累计贷款金额75.9亿元，惠及16.62万户贫困户。2017年以来，全省累计发放金融精准扶贫贷款699.1亿元。至11月末，全省精准扶贫贷款余额1338.3亿元，较年初增长59.5%。其中，建档立卡贫困户贷款余额96.9亿元，较年初增长51.2%;25个贫困县各项贷款余额2915.6亿元，较年初增长19.2%。抢抓资本市场扶贫“窗口期”机遇，积极开展“一司一县”扶贫对接，24个国定贫困县全部与证券营业机构完成了扶贫对接，国定贫困县新三板挂牌企业突破20家，146家优质拟上市企业入驻贫困地区。

2017年，我省新增同和药业、新余国科等6家企业在境内外资本市场上市，全省境内外上市企业增至61家，成为近10年来新增上市公司最多的年份。同时，全年新增南方锅炉、中赣新能等34家企业在新三板挂牌，新三板挂牌企业增至169家。沃格光电等5家企业在中国证监会审核，志特新材等21家企业正在江西证监局辅导备案。  

全年企业直接融资规模突破3000亿元，达3187.2亿元，同比增长15.1%，再创历史新高。近年来，我省直接融资持续快速增长，先后突破1000亿元、2000亿元、3000亿元大关，并在中部地区率先实现融资品种、承销机构和发行地区的全覆盖。

江西联合股权交易中心综合金融平台功能日益凸显。2017年，挂牌展示企业突破4000家，达4665家，总股本890.2亿元，超额完成省政府目标任务。同时，通过挂牌贷、股权质押、私募可转债等方式帮助573家企业融资194.3亿元；孵化辅导50余家企业，其中3家成功挂牌新三板；实现全省农商行股权集中登记托管全覆盖，累计登记托管企业220家，总股本332亿股；举办“江右梧桐聚会”、企业路演展示，覆盖省内11个设区市1500余家企业，辅导路演项目154个，41个路演项目与全国3200家投资机构对接，达成投资意向企业15家。

积极推动“小贷银保通”工作、科技保险试点、建设工程综合保险试点。引进泰康保险集团、平安保险集团等机构融合江西绿色生态元素和移动互联网技术，整合资源在红谷滩建设养老产业园。积极推进“险资入赣”，不断更新完善项目库，及时推送优质项目，先后协调太平洋资产、平安好医、人保资本与省内重点建设项目开展合作，大力推动太平保险集团公司、泰康保险集团公司落实与省政府签订的战略合作协议，引导险资参与兴铁投资基金、赣鄱珍奇植物园、健康养老产业园等重大项目建设，全年引入保险资金规模突破200亿元，达到203.5亿元。

建设基于互联网、大数据分析的非法集资监测预警平台，在全国率先建立1225个非法集资信息银行监测点和全省统一非法集资举报电话——961555，积极推进防范非法集资网格化管理试点，建立完善线上线下相结合的非法集资监测预警体系，防早防小成效初步显现，实现新发非法集资案件数量连续三年下降。建立重点企业金融风险早期识别机制，提前防范重点企业的银行债权违约风险。全面开展清理整顿各类交易场所“回头看”，清理一批违规交易场所及其会员、代理商、授权服务商，有效净化要素交易市场环境，得到部际联席会议充分肯定。深入推进互联网金融风险专项整治，清理一批违规P2P网络借贷平台和无证支付机构，大力整治违规网络小贷业务，促进我省互联网金融规范发展。积极稳妥做好江西赛维银行债权风险处置。

我省坚持把培育壮大地方金融业作为做大做强金融业的重中之重，立足实际，外引内建，多措并举，3年来相继组建地方法人金融机构近20家，省级法人金融机构实现银证保三业全覆盖，“金融赣军”逐步成形并迅速发展壮大。2017年末，“金融赣军”总资产规模突破1.6万亿元，其中由地方实施监管的小额贷款、融资担保、典当、融资租赁、商业保理等七类法人机构数量达600余家，注册资本超过530亿元。

2017年，省政府金融办坚持将简政放权、放管结合、优化服务与各项金融改革发展工作紧密结合，“放管服”改革工作展现出五大亮点：一是率先实现行政审批事项归并，实现“一窗办理”。二是持续精简优化审批工作流程，做好“全程化服务”。受理事项实行“一次性告知”，企业和群众能够“一次办理”的政务服务事项超过70%。三是以政务公开推动简政放权，实现“进度上网”。四是创新监管手段，运用科技手段消除“监管真空”。建立全省交易场所统一监测管理平台和集中登记结算系统，初步实现了对全省交易场所交易流、资金流的实施监控。五是强化省市县三级联动，推进监管“力量集成”。构建省市县三级联动的日常监管机制，加强现场检查并强化社会公众监督。  

人才工作获新平台。获批成为省委人才工作领导小组成员单位和省“双千计划”金融类人才评审平台。

人才培育有新局面。协调推动47名干部到省级金融机构和鹰潭、萍乡、宜春、吉安开展双向挂职交流，挂职地区与机构、挂职干部类别与数量均比往年有新突破。围绕金融服务实体经济、脱贫攻坚和原苏区振兴计划，对全省工业园区主任、国家贫困县、原中央苏区县分管金融副县（区、市）长、设区市园区办主任、金融办主任、金融机构党务工作负责人等245人进行专题培训。收集、建立江西金融人才信息库。

人才申报有新进展。两次召开金融系统人才工作专题部署会议，发动各地各金融机构组织做好国家“千人计划”和省“双千计划”动员宣传与推荐申报工作，参照省人才工作专项述职做法，把人才工作列为金融机构支持服务地方绩效考核内容。

人才服务有新载体。依托江西银行设立江西人才服务银行，为我省各类人才提供多元化、专业化和精准化金融支持与服务。

智库建设有新亮点。邀请省外金融专家学者到江西进行调研座谈指导，举办首期“红谷滩金融论坛”、赣江新区绿色金融发展大会暨高峰论坛，为江西金融发展出谋划策。

（来源：江西金融）

  （来源：新华社）

距离去年1月9日证监会主席刘士余召集的清理整顿各类交易场所“回头看”部级联席会议已经整整一年。

　　经过整治，违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三，位于华东、华南某两个省会城市，以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动，正在谋求转型。

　　江浙地区一家现货交易平台负责人透露，清理整顿以后，大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管，将支持真正服务实体经济的交易场所。

　　许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式，在短短一两年里迅速成长起来。但被“一夜之间打回原形”后，他们正苦恼于未来向何处去，在保住牌照以后如何转型。

　　专家表示，无论怎么转型，金融创新都必须服务实体经济，创新应当对社会进步、经济发展有促进作用，以“创新”之名，行破坏市场经济秩序之实的金融交易和市场，完全没有存在的价值。

去年1月9日，证监会主席刘士余召集了关于清理整顿交易场所“回头看”的部级联席会议，掀起了一场针对全国各类交易场所违规活动的监管风暴。 

　　包括证监会、人民银行、银监会、公安部、最高院、文化部、审计署等18个中央部委，以及各省市金融监管部门联合参与到这轮监管中，范围之广，力度之大，可谓空前。

　　根据当时的会议文件，监管者发现全国至少有300多家涉嫌非法证券、期货交易的违规交易场所，大多数都是一些贵金属、邮币卡、原油交易所。这些交易场所借助监管和法律的漏洞，大肆发展公众参与类似赌博甚至欺诈式的交易活动，造成大量投资者损失惨重。 

　　证监会牵头的这轮监管，目的是通过半年时间集中整治，基本解决地方各类交易场所的风险隐患。对违规的限期整改，涉嫌犯罪的移送公安司法机关，到期未能整改的及时关停。

　经过整治，违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三，位于华东、华南某两个省会城市，以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动，正在谋求转型。 

　　西北地区某商品交易场所从原办公地撤出，只保留个别员工继续应对客户投诉和税务审计。

　　一位华东某交易场所人士说，“当时以为检查只有一两个月。但到现在交易所还没有切实推进的业务，很多人都离职了。”他表示，自己也在办理离职手续。

　　近年来，现货白银、现货原油、邮币卡等违规交易活动在全国蔓延。虽然其交易模式明显违反了国发【2011】38号文，但由于盈利能力巨大，纳税指标居高，各地纷纷涌现出这类交易平台。

　　他们绝大部分采用保证金、标准合约、强制平仓等类似期货的交易模式，特别是引入了做市商对赌机制。作为现货交易场所，他们实际上没有真实商品背景，仅仅复制境外价格，炒作虚拟标的，变成了“公开赌场”。

　　北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越对第一财经表示，“‘回头看’整顿来势汹汹前所未有，虽然时间大限一拖再拖，但确实起到了震慑作用。违规交易模式都暂停了，市场明显收敛了，要么停止了交易，要么在转型当中。”

　　按照部级联席会议文件，监管者要求各省级政府在去年6月底之前，完成辖区内的交易场所验收工作，并于2018年3月前按类别进行整合，原则上一类一家，以保持必要规模，避免无序竞争。 

　　截至目前，已有山东、河南、贵州等10个省区公布了“白名单”，共有110家交易场所通过验收。记者了解到，部分省份由于个别交易场所面临投诉问题迟迟未能完成验收工作。

　　江浙地区一家现货交易平台负责人说，平台增加了实物交收比例，更加向现货回归。他表示，清理整顿以后，大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管，将支持真正服务实体经济的交易场所。

许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式，在短短一两年里迅速成长起来。被“一夜之间打回原形”后，也许能停止交易以保留牌照，但未来向何处去仍然令他们困扰。

　　一些贵金属类平台试图转型为金属饰品的网上商城，另一些现货原油、邮币卡等平台在探索茶叶、酒等小宗商品的交易。还有一些平台引入了产业背景的战略股东，以更贴近现货。

　　胡俞越表示，“转型是对的，但是现货商城的模式竞争已经很激烈了，如果进入消费互联网领域，短期内取得成功是有疑问的。而一些小宗商品也不适合做期货，更适合电商。”

　　部级联席会议文件要求，“商品类交易场所及交易品种的设置应立足现货，具有产业背景和物流配套能力，不得上线与当地产业无关的交易品种，交易必须全款实货，交易客户限定为行业内企业。”

　　前述江浙交易平台人士说，合规的核心是看是否支持实体经济。一看企业的参与度，二是看交割率。如果没有产业客户参与交易，市场也没有实物交割，只有投机，那对实体经济就没有什么作用。

　　同济大学上海期货研究院院长助理刘春彦对第一财经表示，脱离了实体经济的金融创新不是真的创新。“创新是对社会进步、经济发展有促进作用的，对市场经济秩序完全是破坏，冠之以‘创新’是混淆是非，这类市场完全没有存在的价值。”

　　值得关注的是，部分原交易场所会员公司，及没有政府批文的交易平台，在业务被叫停后开始转入地下非法交易。

　近来一些代理商继续以高收益为噱头从事非法证券期货交易活动。一部分开展号称外盘(境外交易所)的高杠杆交易对赌盘，还有一部分打着新三板、黄金交易所的幌子，从事原始股、黄金等欺诈交易。

　　胡俞越认为，非法交易转入地下后，更加不透明，过去交易场所还可以作为地方金融监管的抓手，但是会员公司和代理商流窜在各地之间，超越了地方监管的辖区划分。

　　在我国，除了沪深交易所、新三板和4家期货交易所和上海黄金交易所是全国统一监管的，其他各类交易场所都是由当地省级政府负责监管，“回头看”清整依然是依据该原则。

2017年12月29日，证监会公布了对去年人大建议《关于国家层面尽快出台全国统一的地方交易场所管理办法的建议》的回复。

　　证监会表示，由于交易场所类别众多，涉及大宗商品、文化产权及艺术品、金融资产、国有产权等等多个类别，情况复杂，如何制定统一的交易场所监管法律法规需作深入研究论证。

　　下一步，证监会作为清理整顿各类交易场所部际联席会议牵头单位，将继续协调督导各地的清理整顿工作，指导配合地方政府积极探索通过制定地方性法规加强对交易场所的依法监管，整治交易场所乱象，引导地方交易场所走上规范发展道路。

(来源：一财网)

2017年年初启动的清理整顿“回头看”工作，已有一定成效。但是，至今仍有大部分省市没有完成验收工作，2018年3月又是一个时间节点，届时同类交易场所的整合工作将备受关注。

在清理整顿大环境下，监管“鞭子”落下的同时，交易场所开始谋求转型。不过，其转型方向依旧集中在外汇交易、外盘现货、国际期货等备受争议领域，此外，也包括一些与交易无关的行业，如直播、游戏、零售电商等。

各类交易场所的转型和发展方向到底在哪里？在原有模式几乎被监管层全盘否定后，新的业务模式如何创新才能不触碰红线？ 2018年，延续清理整顿工作之外，现货行业亟待回归实体。实体是金融的根基，为实体经济服务是金融立业之本。

风暴：清理整顿“回头看”

清理整顿，仍是地方交易场所的主旋律之一。

2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称“联席会议”）第三次会议在北京召开，中国证监会主席刘士余主持会议。第三轮交易场所清理整顿“回头看”工作自此拉开。

会议要求，针对近一个时期部分交易场所违规行为死灰复燃、违法违规手法花样百出、问题和风险隐患依然较大等问题，部署开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险。

不过，目前我国尚未出台针对场外现货交易平台监管的法律法规。“回头看”依据的仍是第一轮清理整顿出台的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）。

2017年的清理整顿被认为是“史上最严”。清理和净化交易市场，正本清源，遏制投机之风。行业资深人士、交易所之家创始人钟帮武分析，相比前两轮清理整顿，“回头看”有三个特点：首次官方发布交易场所摸底数据，对全国各省市具体情况进行了详细摸底和调研；首次提及各省市按类别分类整合；首次采用“白名单”“黑名单”制度。

2017年1月份，媒体曝光了清理整顿各类交易场所部际联席会议第三会议的会议手册内容。其中，交易场所摸底统计数据显示，全国36个省（区、市）共设有交易场所1131家，违规交易场所共有300家，约占交易场所总数量的27%。从区域来看，违规交易场所数量最多的分别是大连（39家）、河北（29家）、宁夏（16家）、北京（14家）、江苏（13家）。

从类别来看，开展邮币卡、贵金属、原油交易的交易场所违规比率较高。邮币卡高达85%（45家违规），贵金属高达85%（76家违规），原油为59%（35家违规），其中同时开展贵金属和原油交易的高达87%（20家违规）。

不过，随着清理整顿工作的推进，一些省市祭出了“黑名单”“白名单”。据《中国经营报》记者统计，截至目前，全国共有11个省市111家交易场所通过验收。其中，山东省31家；河南省17家；贵州省5家；甘肃省3家；陕西省21家；江西省6家；浙江省8家；海南省6家；四川省12家；内蒙古1家；深圳1家。

另据“交易所之家”统计，目前已有18个省市公布总计338家黑名单，其中80%以上为经纪会员单位。

尽管“6·30”大限、“9·30”大限都已过去，当前交易场所清理整顿仍是进行时，2018年将上演续集。根据清整联办2017年3月17日下发的《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》，省级人民政府要推动交易场所按类别有序整合，原则上一个类别一家，于2018年3月前整合为一家交易场所。

不过，从目前公布的名单来看，多数省份的验收“白名单”难产，整合方案更未明确。业内人士分析，股权分配和业务转型是整合的主要难点。

破题：“治本”需要长效监督机制

一直以来，交易场所存在监管主体缺位的情形。联席会议仅是将办公室设立在证监会，但场外交易市场监管并非证监会的职责范围，而是按照属地管理的原则受到监管。

由于监管缺位，除了连续集中竞价、平台对赌、权益拆分外，一些交易场所还通过会员单位、代理等机构诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资，风险隐患较大。

2017年，金融风险防控被放在显著位置，十九大、全国金融工作会议和中央经济工作会议上，提及风险不下数十次。

值得注意的是，地方金融监管部门的金融风险防控担子愈发沉重。2017年的全国金融工作会议提出，“地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下，按照中央统一规则，强化属地风险处置责任。”“加强监管问责，压实地方监管责任，及时有效识别和化解风险。”

首先，清理整顿“回头看”要求，省级政府应切实负起清理整顿和属地监管的职责，用半年时间进行集中清理。为实现长效监管，要尽快出台完善交易场所监管办法。

记者梳理发现，当前北京、福建、江西、河南、山东、四川、陕西、四川和内蒙古等地已经陆续发布并试行当地的交易场所管理办法。行政法规之外，一些地方人大立法也开始涉及交易场所监管，如《山东省地方金融条例》《河北省地方金融监督管理条例》。

德衡律师集团金融衍生品律师李温泉认为，山东省已将介于现货与期货之间的大宗商品交易场所明确确认为金融机构，相较其他省份的交易场所定性更为明确，从立法层面有效解决了现货（商品）交易场所的尴尬地位。

其次，加强问责倒逼地方政府加强金融管理部门力量。某省金融办领导曾在接待南京文交所投资者时坦承，金融办确认其违规，但却不具执法权。地方金融监管部门的“尴尬”由此可见一斑，而这并非个例。

此外，多地金融办改革工作也在持续推进。当前，河北、山东、深圳金融办已加挂金融监管局牌子，江苏、湖北等地也正在研究推进。同时，北京、广州、天津、大连、四川等地已相继将地方金融办升级为金融工作局。

2017年10月10日，深圳市召开全市金融工作会议，决定在市金融办加挂地方金融监管局牌子，对当前相对分散的地方金融监管职能进行整合，进一步分离发展和监管职能，补齐监管短板，切实履行好中央交由地方负责的各类金融机构，如小额贷款公司、融资性担保公司、交易场所等监管和风险处置职责。

此外，技术助力监管、搭建监管平台的趋势突显。当前类金融业态繁多，非法活动形式各样，层出不穷。

更重要的是，现货业务开展的重要环节——支付也开始受到了监管。除了银行不断收紧与交易场所的合作，央行“动真格”开始排查银行支付机构参与非法互联网外汇交易情况，公布了40家涉嫌非法的互联网外汇交易平台名单。

周小川等监管层领导在表态中多次提及，“搞金融的都要持牌经营，所有金融业务都要纳入监管。”总而言之，实现全方位、全覆盖的长效监管，乃地方交易场所的“治本”之策和持续发展之基。

迷局：转型谋生路？

关停并转，是绝大多数交易场所绕不过的命运。

“管了又乱，乱了再管”，长达7年时间的多次清理整顿，却未曾改变恶性循环的局面。地方交易所违规违法情况仍屡见不鲜，高收益诱导、软件篡改、代客操盘、价格操纵等频频见诸报端。不合规投资者损失惨重却投诉无门，同时职业维权和恶意维权者借机揽财。

过去相当长的一段时间内，国内交易所出现了两类交易模式。一类是采用了分散式柜台交易模式上线白银、原油等品种，涉及集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式，设置数十倍的杠杆，且其中多数无交割，与实体经济相脱节。

另一类是通过邮票、钱币、茶叶等实物产品作为交易对象，通过类似于股票市场的交易方式吸引投资者进场，引诱其高位接盘。这些交易模式的风险，往往隐藏“T+0”、可买涨买跌双向操作、每天获利上百点等宣传口号。

最严清理整顿大环境下，地方交易所下线交易品种，提高保证金，甚至是暂停业务。政策收紧，客诉增加，原有业务模式难以为继。出于多重利益考量，部分交易场所、居间商及代理商开启了转型之路。

关停易，转型难！如何在合规中寻找可行的出路，是监管层及行业从业者共同面临的难题。部分交易所曾尝试过的微交易、发售模式等方向，均未获得认可。据媒体爆料，腾讯内部筛查出的微交易企业黑名单已高达1055家。

为了符合监管要求，2017年地方交易场所向几种交易模式转变：一是实现实物交割；二是调整代理与投资人的关系，摒弃传统对赌模式；三是延长交易交割时间，将“T+0”变成“T+5”；四是采用现货挂牌等非标准化交易。

另外，交易场所和从业人员也向其他“创新”业务转型。得益于前些年的高速发展，现货行业已具相当规模，从业人数数以万计。据了解，目前地方交易场所从业人员的转型方向主要集中于商城模式、投顾业务、合规交易场所业务、期货业务等。

还有一些从业者抱着“自有留爷处”的心态转移阵地。他们通过在境外注册公司或拿取牌照，继续在国内展业，进而躲避监管。但其业务模式与内盘雷同。记者注意到，当前各大现货招商群中，外汇、外盘等词惹人注目，内盘转外盘／港盘炙手可热。

不过，上述情形已引起监管层注意。中国期货业协会于2017年11月18日下发提示函称，部分曾经从事“原油”“白银”、邮币卡现货交易平台或互联网金融平台及其代理的机构转型进入期货市场，以介绍客户名义与期货公司合作，索取高手续费返还比例，通过不当营销手段开展业务。

有业内人士指出，监管层在清理整顿的同时，一直未合理化引导各类交易场所。目前的清理整顿让行业发展骤然停滞，从长远来看，此次清理整顿尤为必要，但从短期来看，必然会滋生其他违规行为，希望监管层能建立长效机制，促进行业健康发展。

“创新”：渐欲迷人眼

《中国经营报》记者调查发现，某交易场所直播平台中，玩家将游戏币兑换成礼物，刷给代理商指定的主播；之后，该主播或代理商通过微信或支付宝将游戏币价值总额约70%的现金返还给玩家。

而某交易场所上市“《和系列》银茶具”与“《祝福》银茶具”两个交易品种，规格分别为1000克/套和200克/套，其报价单位不是茶具的套数而是白银的重量，交易模式“跟以前大盘一样”，“就是国际白银”。

此类“创新”层出不穷。记者梳理发现，交易场所的主要转型方向，既有外汇交易、外盘现货、国际期货这些关联领域，也包括一些与交易无关的行业，如直播、游戏、零售电商等。

而其中涉及的“创新”模式到底是换马甲式的“挂羊头卖狗肉”，还是真正合法合规的交易模式？层层包装之下，实在是“渐欲迷人眼”。

有的平台以“新零售”为噱头，用“股票IPO”模式套现；或让投资者认购商城一定额度的“商品配套”，以获得交易所“赠送的原始票”；或将互动推广的竞猜游戏变成“猜涨跌”获利，疑似嬗变为二元期权；还有结合“手游+直播”概念，通过商城提供变现通道等。

比如，所谓的“新零售”模式，实际上是商品被定义为固定的标准化等额权益，进入平台或电商自己开发的交易系统。交易模式或与大宗现货行业传统OTC发售模式一致，或采取定向转让、竞价交易等模式。大部分采用了“新零售”模式的平台均对商品的价格和活跃度设置了下线，触发条件即退市清算。

这些平台脱掉了大宗商品交易的“外衣”，打出“互联网电商”的旗帜。在实际操作中，不少交易品种都存在价格虚高、过度投机等现象，更为关键的是，当合法的支付清算通道缺席时，资金缺乏监管，投资者的本金安全何去何从？

不得不承认的是，有些“新模式”只是规避监管的幌子，葫芦里卖的还是以前的药。

多位业内人士在接受记者采访时，均表示需警惕上述一些“创新”的风险。李温泉提醒，一些开展直播、商城等业务的平台，实际上仍然是原油、白银的非法期货，甚至本质是赌博。而李杰表示，争取金控平台未来能覆盖更多新的业态，同时他坦言，确实了解到外省市可能存在以商城模式“挂羊头卖狗肉”的情况。

亟待回归实体

2017年，“回头看”工作取得了阶段性成效。但是，交易场所、会员单位、居间商、软件公司和支付公司等行业各方仍倍感迷茫。各类交易场所的转型和发展方向到底在哪里？在原有模式几乎被监管层全盘否定后，新的业务模式如何创新才能不触碰红线？

从监管层释放的信息，脱虚向实、服务实体是最根本的。实体经济是金融的根基，为实体经济服务是金融立业之本，十九大报告对金融服务实体经济提出更加明确的要求。“现货交易场所脱胎于大宗商品现货贸易需求，服务实体经济是必须的。”

“交易模式本身没有严格意义上好坏之分，能有效服务实体经济的模式即为好模式。”钟帮武还提到，以去虚务实为立足点，打造专业化平台为核心竞争力，建立集电子交易、信息发布、数据分析、供应链金融等多元化服务体系，细化合规化运营将成为回归实体、成功转型的主旋律。

如何服务好实体，武汉农畜产品交易所有限公司董事长杨帆认为，首先，现货交易市场是建立多层次资本市场的组成部分。部分品类可以先放到现货交易市场交易，成熟后再放到国家的期货交易所进行交易。其次，加强与产业链的联动，发掘产业链上下游企业的金融需求。

尽管有的平台披着外衣“创新”，但大宗商品现货交易市场“回归实体”的探索确实在逐步明朗化。

首先，合规的交易所开始寻求与期货公司合作，发展期现结合业务，通过仓单互换、场内场外期权、预售合同交易、点价交易等方式进行期现结合探讨。

山东省通过验收的交易场所“白名单”中，包括10家开展介于现货与期货之间的大宗商品交易业务的交易场所。山东省金融办明确指出“创新交易模式。适应市场参与主体多元化、个性化的需求，积极探索开展非标准化的远期合约、互换合约、期权合约等场外衍生品交易”。

现货交易场所结合产业背景，以贸易为出发点，来发现产业上下游的金融需求，如供应链金融服务。比如广西糖网食糖批发有限公司的“电子商务和现代物流配送”的流通模式、南京文交所线上线下打通的大循环模式、武汉农畜产品交易所打造鸡蛋产业链的全产业链模式等等。

业内人士还表示，能否做到模式上的创新，能否为地方实体经济提供助力，在很大程度上决定了地方交易所的生存和发展能力。

（来源：中国经营报）

在本轮金融监管的整个过程中，监管层所体现出的定力和决心，都让我们相信，此前各项监管条例的陆续出台，不是所谓监管阶段性的靴子落地，而是监管长效机制的开启。

2008年全球金融危机之后，曾以进出口为重要引擎的中国经济，在全球萧条的环境中，开始转向内生性增长阶段。也是从那个时候开始，我们开始在资本市场看到诸多的浪潮。自06、07年的股票大牛市之后，私募股权浪潮、创业板浪潮、固定收益市场浪潮等等，都在过去的10年里陆续爆发。在这个阶段里，资本市场浪潮涉及范围之广、造福效应之大、资本积聚之快都是远超以往任何时代的。因此，后来也有很多渠道，把这个阶段称之为中国的金融自由化的阶段。

2012年，为应对经济增速滑出底线，托底经济发展，中国加快了金融自由化的改革进程，希望通过金融自由化缓解实体企业“融资难、融资贵”的矛盾。所以，利率市场化加速推进，宏观的货币环境一直保持相对的宽松。2014年，伴随着稳增长诉求提高，央行多次降准降息。这一系列的举措，确实使中国经济阶段性的拜托了通缩的阴影，但是，也在保证了中国经济总量保持中高速增长的同时，使得国内经济的结构性问题更为凸显。

金融自由化在金融领域所产生的问题，其中一个重要的表征就是商业银行表外疯狂扩张。利率市场化倒逼了商业银行扩张表外业务，而表外资金主要以通道和委外两种方式投向资管产品。“一法两则”下券商资管、基金子公司成为信托之后新的表外业务通道，2015-2016年委外投资大肆盛行。同业扩张，同业存单使得银行由被动负债管理模式向主动负债管理模式转变，资金形成了一条由资金富余的银行间市场参与者到同业存单发行银行到同业资产到委外投资再到最终债券等标的的传导路径。实体层面，地方政府融资平台大量举债。商业银行表外、各类资管的扩张也绕道为地方政府融资平台输血不少。

金融自由化也使得金融层面杠杆虚高，资产泡沫问题严重。表外和资管的无序扩张产生了“链条过长，规避监管”、“资金池”、“隐形刚性兑付”、“多层嵌套，叠加杠杆”等一系列问题，同业套利链条将金融套利、金融加杠杆推向了顶点。金融杠杆虚高引起资本脱实向虚，催生了很大的资产价格泡沫，大类资产轮番大幅上涨，导致金融市场出现剧烈的波动，加剧金融系统性风险。实体层面，资源配置低效，产能过剩加剧，债务风险上升。各类金融创新、资管扩张带来了流动性的高度宽松，但是资本不是大幅投向了有需求各类实体企业，而是更多投向了有政府信用背书的平台公司与过剩产能，有土地抵押和高额回报的地产公司，进而又对很多实体企业形成信贷挤出，使资源配置效率大大降低，风险债务不断积聚。

2012年开始的金融自由化是一个系统性的工程，各个金融监管部门、各类金融机构都深度参与其中，这就决定了本轮金融监管需要系统性的思维，顶层设计，各个监管部门通力协作，而非以前的单线条监管。本轮金融监管早已布局。

本轮金融监管导致债券市场调整始自2016年8月央行重启28天逆回购，但在2015年12月29日央行首次提及MPA宏观审慎监管时就已经开始布局。监管组织架构和监管模式大变革。金稳会将协调一行三会填补混业经营下分业监管的真空，同时监管模式也由过去的“机构监管”转为“功能监管、行为监管”。目前对于金融系统杠杆的拆解工作已初见成效，下阶段的重心是各项监管政策细则的陆续出台和各项监管长效机制的建立和完善。货币环境上，央行货币政策转向稳健中性，调节货币阀门。商业银行监管方面，MPA考核限制表外扩张，控制资管资金来源，同业监管，拆解同业链条，八套文件限期商业银行自查和抽查。

非银监管方面，券商资管、基金子公司、信托、保险、互联网金融均出台相应的监管文件规范非银业务行为，相比于之前的各自为战，本轮监管自上而下，一行三会通力合作，从根本上解决之前资管监管存在的跨行业监管不到位的问题。地方政府融资行为也进行了规范，2016年4季度以来，为了严控地方政府债务风险，严防政府违规举债、违规担保等行为，国务院、财政部及各部委相继出台了一系列“开前门”、“堵后门”的政策条文，规范地方政府和地方融资平台的融资举债行为。

自2016年开启的金融系统监管，其核心是对于过往金融自由化下所产生的各种问题的纠偏。而在本轮金融监管的整个过程中，监管层所体现出的定力和决心，都让我们相信，此前各项监管条例的陆续出台，不是所谓监管阶段性的靴子落地，而是监管长效机制的开启。未来陆续出台的各项监管细则，会对整个金融机构的业务模式与资产配置行为产生深远的影响。而监管机制的重构所引起的金融机构行为变化，也无疑将对固定收益市场乃至整个资本市场都产生深远的影响。

（来源：新浪财经）

非法集资是一种金融违法犯罪活动，严重损害人民群众合法权益，破坏经济金融秩序和社会大局稳定。江西历来高度重视防范和处置非法集资工作，省打击和处置非法集资工作领导小组办公室（省政府金融办）按照全国、全省金融工作会议精神和省委、省政府的决策部署，围绕打好防范化解重大风险攻坚战，组织开展了宣传教育、风险排查、专项整治等一系列防范和打击非法集资工作，并建立大数据非法集资监测预警平台，早发现、早预警，有效遏制了我省非法集资高发态势，新发案件数量已连续三年下降。现梳理介绍非法集资主要特征和防范技巧，请广大群众擦亮双眼，认清非法集资真面目，谨防上当受骗。一旦不慎参与非法集资，请及时报案，防止损失扩大。参与非法集资法律不保护，政府不兜底，损失需自担。

 非法集资是指法人、其他组织或者个人，未经有权机构批准，向社会公众募集资金的行为。它包含以下四个特征：
    （一）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；
    （二）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；
    （三）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；
    （四）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

第一种是假冒民营银行的名义，借国家支持民间资本发起设立金融机构的政策，谎称已经获得或者正在申办民营银行的牌照，以虚构民营银行的名义发售原始股或吸收存款。
      第二种是非融资性担保企业以开展担保业务为名非法集资，主要涉及两个方面：一是发售虚假的理财产品；二是虚构借款方，以提供借款担保名义非法吸收资金。
      第三种是打着境外投资、高新科技开发等旗号，假冒或者虚构国际知名公司设立网站，并在网上发布销售境外基金、原始股、境外上市、开发高新技术等信息，虚构股权上市增值前景或者许诺高额预期回报，诱骗群众向指定的个人账户汇入资金，然后关闭网站，携款逃匿。
      第四种是以“养老”的旗号吸收公众存款。这类犯罪手法有两个突出形式：一是以投资养老公寓、异地联合安养为名，以高额回报、提供养老服务为诱饵，引诱老年群众“加盟投资”；二是通过举办所谓的养生讲座、免费体检、免费旅游、发放小礼品方式，引诱老年人投入资金。
      第五种是以高价回购收藏品为名非法集资。以毫无价值或价格低廉的纪念币、纪念钞、邮票等所谓的收藏品为工具，声称有巨大升值空间，承诺在约定时间高价回购，引诱群众购买，然后携款潜逃。
      第六种是假借P2P网络借贷名义非法集资，即套用互联网金融创新概念，设立所谓P2P网络借贷平台，以高利为诱饵，采取虚构借款人及资金用途、发布虚假招标信息等手段吸收公众资金，然后突然关闭网站或携款潜逃。

从最近几年查处的非法集资案件来看，不法分子的作案手段更为多样、活动形式更为隐蔽、欺骗性更强：
    （一）承诺高额回报，编造“天上掉馅饼”“—夜成富翁”的神话。暴利引诱，是所有诈骗犯罪分子欺骗群众的不二法门。不法分子为吸引更多的群众，往往许诺投资者以奖励、积分返利等形式给予高额回报，有些回报率甚至高达几百倍。为了骗取更多人参与集资，非法集资者开始是按时足额兑现先期投入者的本息，然后是拆东墙补西墙，用后集资人的钱兑付先前的本息，等达到一定规模后，便秘密转移资金、携款潜逃。一些群众在急切求富和盲目从众心理的支配下，缺乏理性，对不法分子虚拟的高额回报深信不疑，幻想“一夜暴富”，草率甚至是盲目地倾其所有。还有的自己受骗后又去欺骗别人，希望通过骗人来弥补自己损失，结果越陷越深。
    （二）编造虚假项目或订立陷阱合同，一步步将群众骗入泥潭。不法分子有的以种植仙人掌、螺旋藻，芦荟、火龙果、冬虫夏草，养殖蚂蚁、黑豚鼠、梅花鹿、家禽再回收等名义，骗取群众资金；有的以开发所谓高新技术产品为名吸收公众存款；有的编造植树造林、集资建房等虚假项目，骗取群众“投资入股”；有的以商铺返租等方式，承诺高额固定收益，吸收公众存款。
    （三）混淆投资理财概念，让群众在眼花缭乱的新名词前失去判断。不法分子有的利用电子黄金、投资基金、网络炒汇等新的名词迷惑群众，假称为新的投资工具或金融产品；有的利用专卖、代理、加盟连锁、消费增值返利、电子商务等新的经营方式为幌子，欺骗群众投资。
    （四）装点门面，用合法的外衣或名人效应骗取群众信任。为给犯罪活动披上合法外衣，不法分子往往成立公司，办理完备的工商执照、税务登记等手续，以实际经营活动掩盖其非法目的。一些公司采取在豪华写字楼租赁办公地点，聘请名人作广告等加大宣传，骗取群众的信任。有的利用曾是信贷员人头熟、关系多等身份优势骗取群众信任。
    （五）利用网络，通过虚拟空间实施犯罪、逃避打击。不法分子租用境外服务器设立网站或设在异地，发展人头一般用代号或网名。有的还通过网站、博客、论坛等网络平台和QQ、MSN等即时通讯工具，传播虚假信息，诱骗群众上当。一旦被查，便以下线不按规则操作等为名，迅速关闭网站，携款潜逃。在潜逃前还发布所谓通告，要下线人员记住自己的业绩，承诺日后重新返利，借此来稳住受骗群众。
    （六）利用精神、人身强制或亲情诱骗，不断扩大受害群体。许多非法集资参与者都是在亲戚、朋友的低风险、高回报劝说下参与的。犯罪分子往往利用亲戚、朋友、同乡等关系，以高额利息诱惑，非法获取资金。有些已经加入的传销人员，在传销组织的精神洗脑或人身强制下，为了完成或增加自己的业绩，不惜利用亲情、地缘关系拉拢亲朋、同学或邻居加入，有的连自己的父母、配偶和子女都不放过，造成亲情反目，导致人间悲剧。

1.所许诺的投资收益率畸高，尤其是许诺“静态”“动态”收益等回报方式； 
       2.电话推介、设立大量分支机构推介“投资项目”；在街头、超市、商场等人群密集、流动场所及金融机构办公场所附近发放“理财产品”广告；频繁招揽老年人投资，尤其以公开讲座、聚会、馈赠礼品等方式吸引老年人加入；
       3.以“虚拟货币”“资金互助”及境外股权、期权、期货、能源、矿产、外汇、贵金属等投资、交易为噱头吸引投资，投资金额不限且许诺固定回报；声称成立私募股权投资合伙企业，但并不办理合伙企业的工商注册登记手续；
       4.公司法定代表人、股东、高管人员使用虚假身份注册、经营或有不良信用记录、网上负面信息；
       5.公司注册地、网站注册地、服务器所在地在境外或高管系外籍人员的公司，以公开讲座、演讲等方式吸引投资；
       6.以各种“山寨”荣誉称号和所谓的名人、专家做广告宣传，以及以大型集会、庆典等方式宣传、推介“投资项目”；
       7.要求向个人账户交付投资款、以现金、POS刷卡等方式交付投资款或者让投资人在境外开立银行账户划转投资款；
       8.收取投资款的账户系以外籍人员尤其是东南亚籍人员身份在境内开立；
       9.声称与银行“战略合作”或者声称群众的资金由银行托管、监管，但实际上仅仅是在银行开立有账户。

当前非法集资的表现形式花样频出，但“万变不离其宗”，总体来讲非法集资呈现以下特点：
       其一，非法集资犯罪手法不断翻新升级，从过去的农林养种植、资源开发、房地产销售、原始股发行、加盟经营等形式逐渐升级包装为“投资理财”“财富管理”“金融互助理财、金融互助平台/社区”“股权众筹”“贵金属、原油、大宗商品现货”“期货”“信托”“私募基金”“虚拟货币”等更专业的“资本运作”的理财产品，并且承诺有担保、低风险、高回报。
       其二，非法集资网络化趋势明显，突破地域界限。借助互联网开展宣传、销售、资金支付、归集并转移资金，引诱人员参与，形成了互联网+传销+非法集资模式，比如宣称“零元购物”“购物返本”“消费=储蓄”并发展会员的“消费返利平台”。
       其三，非法集资的犯罪形式更加隐蔽，欺骗诱导性强。犯罪分子假借迎合国家政策，打着“经济新业态”“金融创新”等幌子，以具体项目、债权标的、担保物为依托，业务流程、合同文本专业规范，噱头更新颖、迷惑性更强。一些犯罪分子不惜投入重金，通过各类媒体（甚至中央电视台）进行包装宣传，在高档场所（如人民大会堂）举行推介会、知识讲座，邀请名人、学者和官员站台造势，展示与领导合影及各种奖项，欺骗性更强。
       此外，非法集资有下乡进村的趋势。一些地方的农民合作社突破“社员制”“封闭性”原则，超范围对外吸收资金；或公开设立银行式的营业网点、大厅或营业柜台，欺骗误导农村群众；有的投资理财公司、非融资性担保公司改头换面，在农村广布“熟人业务员”，虚构高收益理财产品吸收资金；银行代办员制度早已取消，但一些老资格的“代办员”仍然借用银行的名义吸收存款，其实钱根本没有存进银行，而是被其挪作他用。

 2014年以来，投资咨询、非融资性担保、第三方理财、财富管理等民间投融资中介机构大量快速增加，普遍存在超范围经营、违规发售理财产品等情况，非法集资风险隐患突出，犯罪手法主要有：一是以投资理财为名义，承诺无风险、高收益，公开向社会发售理财产品吸收公众资金，甚至虚构投资项目或借款人，直接进行集资诈骗。二是为资金的供需双方提供居间介绍或担保等服务，利用“多对一”或资金池的模式为涉嫌非法集资的第三方归集资金。三是实体企业出资设立投融资类机构为自身融资，有的企业甚至自设或通过关联公司开办担保公司，为自身提供担保。

近年来，互联网金融尤其是P2P网络借贷机构野蛮生长，违法违规经营问题突出，积累了大量风险。主要犯罪手法有：一是一些网贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给出借人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使出借人资金进入平台的中间账户，形成资金池，涉嫌非法吸收公众存款。二是一些网贷平台未尽到身份真实性核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假名义发布大量借款信息，向不特定对象募集资金。三是个别网贷平台编造虚假融资项目或借款标的，采用借新还旧的庞氏骗局模式，为平台母公司或其关联企业进行融资，涉嫌集资诈骗。

2015年以来，有关监管部门提示风险，称以“MMM金融互助社区”为代表的互助理财以高额收益吸引大量投资者参与，与之类似的百川理财币、克拉币、“摩提弗”等虚拟理财相继出现，运作方式极为类似。此类虚拟理财的特点有：一是以“互助”“慈善”“复利”等为噱头，无实体项目支撑，无明确投资标的，靠不断发展新的投资者实现虚高利润。二是以高收益、低门槛、快回报为诱饵，利诱性极强，如“MMM金融互助社区”宣称月收益30%、年收益23倍的高额收益，投资60元-6万元，满15天即可提现，“摩提弗”承诺静态日收益2%，10天即可返回本息。三是无实体机构，宣传推广、资金运转等活动完全依托网络进行，主要组织者、网站注册地、服务器所在地、涉案资金等“多头在外”。四是通过设置“推荐奖”“管理奖”等奖金制度，鼓励投资人发展他人加入，形成上下线层级关系，具有非法集资、传销相互交织的特征。

 房地产行业一直是非法集资高发领域，涉及金额大、隐蔽性强，容易沉积大案要案。主要集资模式有：一是房地产企业违法违规将整幢商业、服务业建筑划分为若干个小商铺进行销售，通过承诺售后包租、定期高额返还租金或到一定年限后回购，诱导公众购买。二是房地产企业在项目未取得商品房预售许可证前，有的甚至是项目还没进行开发建设时，以内部认购、发放VIP卡等形式，变相进行销售融资，有的还存在“一房多卖”。三是房地产企业打着房地产项目开发等名义，直接或通过中介机构向社会公众集资。

 一是公开向社会宣传，以虚假或夸大项目为幌子，以保本、高收益、低门槛为诱饵，向不特定对象募集资金。二是私募机构涉及业务复杂，同时从事股权投资、P2P网贷、众筹等业务，导致风险在不同业务之间传导。

 近年来，一些地区陆续批准设立了一些从事权益类交易、大宗商品交易以及其他标准化合约交易的各类交易场所，由于缺乏规范的管理，违规违法问题突出，有的涉嫌非法集资。一是大宗商品现货电子交易场所涉嫌非法集资风险。有的现货电子交易所通过授权服务机构及网络平台将某些业务包装成理财产品向社会公众出售，承诺较高的固定年化收益率。二是区域性股权市场挂牌企业和中介机构涉嫌非法集资风险。个别区域性股权市场的少数挂牌企业（大部分为跨区域挂牌）在有关中介机构的协助下，宣传已经或者即将在区域性股权市场“上市”，向社会公众发售或转让“原始股”，有的还承诺固定收益，其行为涉嫌非法集资；有些在区域性股权市场获得会员资格的中介机构，设立“股权众筹”融资平台，为挂牌企业非法发行股票活动提供服务。

预付消费是现代商业的重要促销模式，既有利于商家锁定客户，又有利于便利消费者，是法律允许的一种商业模式。但以预付消费进行非法集资为法律所禁止。处置非法集资部际联席会议曾专门提示预付消费进行非法集资风险，揭示其主要特征有以下几点：
       一是通过传单、广告、业务员推广、购卡人员推荐等各种途径公开宣传；
       二是不以真实消费为目的，承诺在一定期限内向购卡人返还购卡资金、预付资金并支付一定利息；
       三是以购买“预付卡”“购物卡”或“预付消费”等名义向社会公众吸收资金。水果营行以“存2000元送4000元”等为诱饵，诱使大量消费者存入大额预付款，随着水果营行资金链的断裂，消费者的预付款难以拿回，面临严重损失。

三看：一看是否取得工商营业执照，二看是否取得金融监管部门（一行三会、政府金融办）的批准文书，理财产品是否在其批准的经营范围内，只有工商营业执照，没有金融监管部门批文，是不能销售理财产品的，三看资金投向领域是否安全可靠。
       三思：一思是否真正了解该产品及市场行情，二思理财产品是否符合市场经营规律，三思自身经济实力是否具备抗风险能力。
       三不要：一不要盲目相信造势宣传，因为他们往往拉大旗作虎皮，二不要盲目相信熟人介绍、专家推荐，因为他们也可能被骗了，三不要被高利诱惑盲目投资，因为高利息的钱都是自己的本金。

发现非法集资线索，可拨打全省统一的举报热线电话——“961555”。一经查实，将根据《江西省非法集资举报奖励办法》予以奖励，最高可达10万元。

（来源：江西金融）

随着我国经济发展进入新常态，经济中的许多问题和矛盾集中指向了金融领域——金融机构脱实向虚，金融市场乱象丛生，金融风险呈集聚态势。与此同时，国际经济增长动力不足，金融风险溢出增加，“黑天鹅”事件频频出现，都可能对我国金融安全带来潜在的冲击。也正因此，防范金融风险，需要从大局着手，积极主动、增强前瞻性。

从今年一系列中央高层重要会议来看，都释放出防范金融风险、加强金融监管的强信号。

2017年4月25日，中央政治局集体学习“维护国家金融安全”，中共中央总书记习近平强调，必须充分认识金融在经济发展和社会生活中的重要地位和作用，切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事，扎扎实实把金融工作做好。会上还提出了6大任务：深化金融改革、加强金融监管、采取措施处置风险点、为实体经济发展创造良好金融环境、提高领导干部金融工作能力、加强党对金融工作的领导。中央高层这一对于金融安全的高调表态实属罕见，也是习近平总书记第一次将防控金融风险提到这样的高度。

五年一度的全国金融工作会议，是金融领域的政策“风向标”。7月14-15日召开的金融工作会议，发出了防范金融风险、强化监管问责的最强音。CF40成员、北京师范大学金融研究中心主任钟伟在接受CF40编辑部访谈时提出，中国金融行业已经超出实体经济所需要的程度，而且金融圈开始内循环，各种各样借着创新名义游离于监管体制之外的圈钱、诈骗等活动也处于猖獗时期。因此，此次全国金融工作会议强调“金融要回归本源，服从服务于经济社会发展”，并强调“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”，“有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职”，其规格之高，表述之严厉，并不为过。这也意味着，脱缰野马一般的金融业将被套上监管的缰绳，这一脚刹车，不是急刹车，也不是缓缓的刹车，而是坚定持久的刹车。

随后，7月24日召开的中央政治局会议首次提出“整治金融乱象”，并要求加强金融监管协调，提高金融服务实体经济的效率和水平。

今年最为重要的大事莫过于十九大的召开。在十九大报告这份纲领性文件中，习近平指出，要“健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”，进一步为强化监管指明了方向。“对比十八大与十九大报告可以发现，金融体制的现代化和金融创新不再是十九大关于金融体制改革部分的主要内容。新时期金融体制改革重心已经转向服务实体经济、货币政策与宏观审慎政策双支柱调控、守住系统性风险底线三个层面。”钟伟在接受CF40编辑部访谈时指出。

12月18-20日召开的中央经济工作会议，强调今后3年要打好防范化解重大风险，精准脱贫、污染防治三大攻坚战，重点是防控金融风险。这也表明，决定十九大开局之年经济政策走向的中央经济工作会议，仍然将2018年的政策重心落在防控金融风险之上。

2017年7月召开的全国金融工作会议决定设立国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金稳委”），这可谓是我国金融监管体制改革的一件大事。

11月8日，金稳委正式成立，并召开了第一次全体会议，明确金稳委将统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项，分析研判国际国内金融形势、做好国际金融风险应对、研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策，同时指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。金稳委办公室将设置在央行，而金稳委主任由分管金融工作的国务院副总理兼任。

此前，10月中旬，周小川曾公开表示，金稳委未来将重点关注四方面问题：一是影子银行；二是资产管理行业；三是互联网金融；四是金融控股公司。

本轮金融监管体制的改革最早可追溯至2015年11月。习近平当时指出，近来频繁显露的局部风险特别是近期资本市场的剧烈波动说明，现行监管框架存在着不适应我国金融业发展的体制性矛盾。之后金融监管体制改革引发业界热烈探讨，提出了合并“一行三会”，合并三会，合并两会等诸多改革方案。然而，现有的分业监管框架，既有历史原因，也是金融监管专业性分工的必然结果，进行大规模调整未必是当下的最好选择。

CF40常务理事会副主席、中投公司原副总经理谢平在其主持的CF40课题报告《中国金融改革的12个热点问题》中，也曾较为详细地阐述了类似于金融稳定发展委员会的机构的主要职能，其观点是——

·在一行三会基础之上，建立有实权的金融稳定委员会。核心是明确责任追究机制，起草金融稳定委员会联合监管原则，分解落实到金融监管的各个环节，建立至上而下的联合监管问责机制，确保金融稳定委员会工作不仅限于监管信息沟通，而是切实推动解决当前一行三会之间金融规则打架、对金融机构和产品监管标准不统一、金融监管存在真空等问题，督促明确监管责任、 加强对系统重要性金融机构的监管和处罚、对一行三会有责任追究权等，切实提升金融监管的权威性和有效性。

此前的2013年，谢平在《中国金融改革思路：2013-2020》一书中就直言，“在分业经营、分业监管模式下，为促进监管协调，可以以目前的金融旬会制度为蓝本，设立由国务院分管领导，以及人民银行、财政部、三个监管当局等领导组成的‘金融稳定委员会’，对涉及我国金融稳定的重大事项实行票决机制，明确问责制，也可减少事事上报国务院的压力。加强人民银行在宏观审慎监管和防范系统性金融风险方面的职能。”

可见，设立金稳委的一个重大意义在于解决一行三会之间的“踢皮球”问题。CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究院副院长黄益平也曾表示，现行金融监管体制缺少“决策者”，金融监管光“协调”是没用的，关键是要能达成并落实决策。“金稳委放在国务院的层面，监管协调起来比较容易。而过去‘一行三会’之间的部际协调机制则是4个平行机构之间进行的，不那么容易。”黄益平指出。

金稳委正式落地不到十天，就打响了“超级监管”的第一枪：酝酿一年多的资管行业“超级监管框架”正式浮出水面，这也正是金稳委协调一行三会所推出的一项重磅监管新规。

“金稳委已经开始推进有关工作，但是主要框架、政策程序和一些重点工作，可能会在新政府形成以后具体落实。我相信国内外各界，尤其经济界，会对明年两会之后的具体布局有很多的期待。”黄益平对CF40编辑部表示。

“这些年，金融交叉、融合已经越来越明显，在一行三会的格局没有改变之前，设立金稳委这样一个高层次机构来协调监管政策非常重要，但这未必会是长期坚持的监管模式。我国现有监管框架以机构监管为主，而未来应当转向功能监管。”黄益平对CF40编辑部表示。

十九大报告中，金融体制改革目标增加了一个新的表述——“健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架”，这也是“双支柱”的相关表述首次出现在中央层面的报告文件当中。

全球金融危机爆发，引发国际对于宏观审慎监管的高度关注。而我国近年来出现的金融风险事件，如股市巨幅波动、互联网金融风险频发以及资管行业潜藏的较大风险等，都暴露出我国金融监管体制存在的不足，即缺乏从逆周期和跨市场的视角评估和防范系统性风险。CF40学术顾问、央行副行长易纲在十九大期间表示，“宏观审慎政策就是对金融顺周期行为和跨市场风险传染对症下药。”

“在对问题认识的深刻程度以及宏观审慎框架的推动力度等方面，中国算是在全世界领先的。”CF40·青年论坛会员、中国社科院金融所银行研究室主任曾刚公开表示。

CF40课题在国内较早开始系统研究宏观审慎政策以及“双支柱”调控框架。2016年上半年，由CF40成员李波牵头的CF40课题报告《宏观审慎政策框架与金融监管体制改革》就提出了，完善宏观审慎政策框架是反思危机教训、改革金融监管体制的“集大成者”，因此也是推进新一轮金融监管体制改革的重中之重。货币政策侧重稳定物价并促进经济增长，宏观审慎政策旨在维护金融体系的整体稳定，比如控制金融体系或特定市场、部门的杠杆水平。两者都具有宏观效应和逆周期调节特征，因此政策制定和执行过程中必须充分协调。国内外实践也表明宏观审慎政策已成为金融调控的又一重要支柱，逐步形成了“货币政策+宏观审慎政策”双支柱的中央银行宏观政策体系。

目前来看，我国宏观审慎政策体系刚刚起步，回顾近年来央行的货币政策和金融调控实践可以发现，我国的“双支柱”调控框架日趋清晰。

人民银行早在2009年年中即开始研究丰富宏观审慎政策工具。2011年我国正式引入差别准备金动态调整机制，对信贷投放实施宏观审慎管理。2016年起将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估体系(MPA)，从七大方面对金融机构的行为进行引导，实施逆周期调节。2017年又将表外理财纳入MPA广义信贷指标范围，2018年还将把同业存单纳入MPA同业负债占比指标考核，另外跨境资本流动也纳入宏观审慎管理范畴。房地产市场宏观审慎管理方面，形成了以因城施策、差别化住房信贷政策为主要内容的住房金融宏观审慎政策框架。

钟伟在接受CF40编辑部访谈时认为，宏观审慎框架实际上是中国广泛吸收了国际经验、并尊重本国国情的基础上提出的。将宏观审慎政策的重要性提到非常高的程度，这就使得中国的金融机构要更加注重内源式的高质量增长，而不仅仅是外延式的规模式增长。金融机构在从事金融业务的时候，不能脱离资本的约束，在技术创新的同时不能脱离对风险的关注。

自2015年下半年以来，随着资产管理行业爆发式增长，行业乱象频出。这也使得资管行业成为2017金融监管年的重点整治领域。

2017年11月17日，央行联合三会一局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，祭出打破刚兑、严控期限错配、消除多层嵌套和通道、严控杠杆等“连番重拳”。资产管理行业在经历近年来的野蛮生长后终于迎来统一监管规制下的新时代。

统一监管背后是近些年资产管理业务在快速发展过程中暴露出众多风险和问题。比如，银行表外理财，银信合作、银证合作、银基合作中投向非标准化债权类资产的产品，保险机构“名股实债”类投资等，具有影子银行特征。这类业务透明度低，容易规避贷款监管要求，部分投向限制性领域。而更让外界担忧的是，国内金融业目前所存在的监管套利、空转套利和关联套利等问题恰恰集中表现在资管业务上。

CF40及其旗下的北方新金融研究院（NFI）、上海新金融研究院（SFI）组织一行三会以及多家商业银行及非银金融机构资产管理部门的专家、学者，对《指导意见》与未来资管行业的转型发展进行了多次深入研讨。

与会嘉宾认为，《指导意见》为资管行业发展带来积极变化，有助于资管行业的良性发展，但对于刚性兑付、期限错配、准入门槛等问题还有待进一步完善。与会专家指出，新规会对银行资管业务造成很大冲击，这体现在短期拉低银行收入、对商业银行资本充足率构成压力、冲击银行流动性管理等方面。非标资产目前有不透明、无估值、无流通能力和场所的弊端，存量非标业务的处置将成为一大难题，具体难点在于非标的估值和期限问题。下一步，监管层和业界应努力实现资管产品的平稳过渡。业界还提出了一些建议，比如，建议尽快出台监管细则，并有针对性地设置多个阶段的过渡期，确保市场平稳过渡。同时，与会专家认为，未来中国资管市场前景广阔，资管机构发展潜力很大，主动作为，回归资管本源是资管机构的转型方向。

今年，不论是银监会、证监会还是保监会，都持续保持高压监管态势，体现了监管部门“铁腕”治理的决心和魄力。

3月30日，证监会对鲜言等操纵市场案采取“没一罚五”的顶格处罚，罚没金额合计34.7亿元，创下了证监会“史上最大罚单”纪录。

12月8日，银监会“史上最大罚单”被开出，引发业内震动。当日，银监会发布对广发银行惠州分行违规担保案件的处罚结果：对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元。业内人士指出，这笔罚单可谓对于此类链条过长、层层嵌套的金融乱象典型案例的重拳出击，在引导行业合规合法经营、稳健运行方面有着重要意义。

今年银监会主要加强了同业的监管力度，强化对于理财领域的监管，以及加大对表外资产的管控。自2017年4月起，银监会发布一系列监管文件整治“三套利、三违反、四不当”，掀起了监管风暴。

与此同时，今年以来证监会一直保持执法高压态势，通过严查操纵股市、深入整治市场乱象，积极稳妥处置重点风险，提升市场违规成本等方式，来达到从严治市的目的。截至11月底，证监会作出的行政处罚决定中罚没款金额逾70亿元，与2016年全年罚没总额42．83亿元相比，该增幅超过60％。

保监会今年同样频频释放大招，监管重点集中在对保险合规、人身险、商业车险、机动车险、信用保险的管理上。譬如今年6月集中下发的“1+4”号文件，就为整个行业发展和监管方向定下了基调。在“保险姓保”的主基调下，今年真正让保险公司紧张的可能还是保监会下发的另外两个文件——“134号文”和“136号文”。前者针对人身险产品的设计，后者针对人身险产品的销售。

中央财经领导小组办公室主任刘鹤在为CF40书系之《21世纪金融监管》中文版所作序言时，就强调“金融监管要‘长牙齿’，不能只说不做。金融监管者不能只靠风险提示或道义劝说实施监管，在巨大的利益面前监管机构的口头警告充其量不过是纸上谈兵。”

今年7月召开的第五次全国金融工作会议提出，“地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下，按照中央统一规则，强化属地风险处置责任。”自此，强化地方金融监管再次被提上议程。

从地方金融监管职能来看，担子越来越重；从中央决策部署来看，要求越来越严。也正因此，全国金融工作会议以后，中央要求各地金融监管部门（包括地方金融办、地方金融工作局等）加挂地方金融监督管理局牌子。由此，监管职能将持续加强，与一行三局（地方人行、银监局、保监局、证监局）形成错位监管和补充。

据媒体报道，目前部分地区已有一些初步进展。然而，目前地方金融监管普遍存在三大难题：监管职责不明确、队伍编制紧张、缺乏执法权，需要后续推进破解。

2017年，互联网金融监管环境日益趋严。“校园贷”、“现金贷”等互金业务被重点整顿，虚拟货币投机行为也被叫停，监管层不断出重拳打击扰乱市场的行为。本就参差不齐的互联网金融行业在监管政策的“围追堵截”下，开始了一轮真正意义上的“洗牌”，“合规”将成为未来行业发展的主旋律。

近几年，依托于P2P等新兴互联网金融平台，活跃的小额信贷所产生的问题受到了舆论的高度重视。年初，《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》相继发布，加上2016年发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介备案登记管理指引》，网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成。

校园贷的整治从2016年就已经开始，2017年监管进一步趋严，排查整治，明确校园贷的退出时间表。2017年5月，银监会、教育部和人社会部联合印发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，要求现阶段一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，逐步消化存量业务。杜绝网贷机构发生高利放贷、暴力催收等严重危害大学生安全的行为。随后，校园贷逐渐退出市场。

然而，随后风险点又逐渐转移至现金贷。就在趣店赴美上市谱写资本神话之后，关于“现金贷是否是陷阱贷”的大拷问不绝于耳。由此，今年的12月1日，央行与银监会联合发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。随之而至的，还有网络小贷新批设的叫停。

政策密集下发透露出强烈的监管信号：网络小贷、现金贷等业务的“野蛮生长”将在“纠偏”中迎来急刹车。这意味着现金贷小额、短期、“高利贷”的时代一去不复返，36%的红线将令现金贷平台迎来大转型时代。目前，网贷行业已经进入了整改验收的阶段，银行存管、备案、信息披露，以及发展路径也都已经有法可依。

今年，首次代币发行（ICO）在经历了烈火烹油般的疯狂之后，也引来了监管风暴。9月4日，央行等7部委联合发布公告，正式叫停包括ICO在内的“代币发行融资”。《公告》将代币发行融资定性为“是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。”关于代币的地位，《公告》明确表示，“不具有与货币等同的法律地位，不能也不应作为货币在市场上流通使用。”到10月31日，比特币交易正式退出国内市场。

此外，正当我国已发展为全球最发达的移动支付市场之后，一些突出问题也受到监管部门的高度关注，例如：客户备付金的安全问题；数据信息沉淀于各支付机构内部，监管部门很难监控，在反洗钱、反恐怖融资方面存在较大风险；支付机构各自搭建和银行的直连体系，并且互不兼容、各自为政，浪费社会资源；巨头凭借完善的直连体系和较低的费率形成竞争壁垒，中小支付机构生存艰难；违规从事跨行清算等问题。2017年8月4日央行发文，要求“网络支付业务由支付机构与银行直连模式迁移至网联平台处理”，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。网联的横空出世，也使得整个支付体系纳入监管之下。

（来源：中国金融四十人论坛）

2017年12月29日证监会发布了“对十二届全国人大五次会议第8938号建议的答复 ”，全文如下：

（来源：证监会）

2017年12月21日，毕马威中国发布2017中国金融科技50强榜单及行业报告。

这是毕马威中国第二年制作KPMG FinTech 50 榜单及报告。对比2016、2017两年入选企业的核心技术分布，可以看到“机器/深度学习”、“区块链”已然成为行业的新热门，而大数据技术仍是被各大金融科技公司运用最多的技术。

毕马威中国认为，目前，金融业的很多痛点都需要通过技术的应用，以及以技术应用为背景的模式创新实现突破性解决。例如：

以大数据技术为支持，通过对个人用户多维度分析,多角度识别客户需求，开展精准营销；

结合生物识别技术，交叉验证用户信息真实性，防止盗用身份套取资金等欺诈行为； 

基于机器学习技术，使得通过深度学习算法分析相似行为、实现复杂数据环境下的异常交易识别成为可能。 

毕马威中国在对全国数十家领先金融科技公司进行调研访谈后，总结了金融科技领域的十大发展趋势：

一、利用领先科技解决金融行业发展中的痛点

伴随着中国经济的发展,在政策改善和技术进步推动下,产业升级不断深化,呼唤更加优质高效的金融服务。但是，传统金融行业仍面临诸多发展中的痛点，例如：

金融资源对接实体经济不足；

金融产品的宣导效率和质量低；

金融服务流程繁琐成本高；

金融服务中欺诈现象增多，等等。

与此同时，云计算、物联网、大数据、生物识别、区块链和人工智能等领先科技已经进入了大规模工业化应用的临界点。这些技术中较为成熟的部分,可以为金融业 发展提供突破性的技术方案，深度解决传统金融行业中的痛点。 

二、传统金融机构发力金融科技转型

传统金融机构今年来正积极探索金融科技转型之路。2017年以来，以工、农、中、建为代表的四大国有银行均与BATJ展开“一对一”的战略合作；下半年，中信和百度联手的结晶百信银行正式成立，这也是国内首家独立法人直销银行。这些现象都深度体现了传统金融机构拥抱金融科技转型的决心。

三、各类型机构取长补短、深入合作

毕马威中国认为，传统金融机构在中国经济变革时期有战略转型动力，风险投资机构具备敏锐的市场洞察力和高效资本配置能力，而金融科技公司则具备创新的技术与快速灵活的团队, 他们的深入合作将形成良性互动。

此外，专业技术公司也与中小金融机构展开合作，今年PINTEC（品钛）与哈尔滨银行，郑州银行，新网银行，民生证券等都展开了合作，为金融机构提供基于大数据和人工智能的金融产品研发服务。

四、金融科技企业技术输出转型

金融科技在提升传统金融业效率和降低成本方面有极大的优势。对于需要引入更多互联网基因的金融机构来说，通过合作实现优势互补可以在最短时间内弥补自己的短板、享受技术红利。已经有不少金融科技企业做出了成功示范，转型成为金融科技服务集团，专注于提高自身大数据处理技术和金融科技产品研发能力，用科技解决传统金融的痛点，为传统金融及各类企业提供高效 的金融服务解决方案。 

五、人工智能在金融科技领域的应用正在迅速推广

今年，人工智能在应用层面已有不少成功案例：部分领先银行已经开始运用视频识别技术识别重要客户、识别陌生人员与可疑行为，在实现个性化服务的同时提高了交易的安全性。在移动领域，可以通过面部识别实现远程身份认证，用户根据系统提示完成指定操作，即可进行解锁、支付和授权等功能。此外，基于人工智能的深度学习技术以及强大的数据处理能力, 智能投顾、智能投研和金融知识图谱等应用场景也正在崭露头角。

六、非科技引领的金融创新有可能剑走偏锋

毕马威中国认为，脱离了领先信息科技应用带来的金融业态模式变化和效率提升、过分强调形式创新和利益驱动，很可能会导致短期金融套利行为的出现，创新的价值会大打折扣，甚至剑走偏锋，走向引发重大风险的误区。只有以领先科技为支撑点的创新，才能够成为金融业价值经营的突破口。

七、金融科技发展需关注消费者教育与权益保护

金融科技的迅速推广，带来了普惠金融，同时也使针对普罗大众的消费者教育工作更具挑战性。金融科技企业可以通过大数据和智能技术对投资者的风险偏好和风险承担能力进行捕捉，进而用以进行有效的投资适当性评估。金融科技企业还可以通过智能客服技术，开展低成本高效率的金融产品风险教育，并根据已有的国际实践、恰当践行相关的政策法规、遵从行业规范,实现最大限度的消费者权益的保护。

八、金融科技的健康发展离不开有效监管

金融业风险具有四大特征：长期性、隐蔽性、重大性和负外部性。当前，金融科技创新在大数据运用、信息安全、金融消费者权益保护等方面还存在一定的风险隐患,给现行监管带来了挑战。但是，监管和创新发展之间并不矛盾，监管体系可以在风险可控的情况下，构建促进创新探索的有效机制，在可控范围内为创新提供支持。

九、金融领域的风险管理需要全局观

毕马威中国认为，金融机构所面临的七大金融风险——信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险、合规风险、声誉风险和系统性风险——并未因为金融科技的迅速发展而消失。在新的技术环境下，这些风险很可能以更具隐蔽性、波动性和挑战性的形式展现。因此，任何接触金融业务的企业都要关注这些风险，在充分利用金融科技发展业务的同时，培养识别风险的洞察力，打造更为智能化、数字化的主动风险管理能力，实现企业健康与可持续发展。

十、利用领先金融科技解决系统性风险管控问题

传统金融行业的系统性风险，往往难以通过精准的数量化方法进行监控，监管的实效性也较为欠缺。而在金融科技普遍应用的今天，科技的采用提供了更多的有效管理手段。生物识别、大数据和区块链等领先信息科技的应用，为建立金融科技创新环境下的公共信用服务体系带来了可能。通过领先科技创新，不仅可以为解决微观层面信用评估提供高效解决方案，还能为监管机构提供强有力的工具，通过广泛的数据平台开展实时数据采集、异常交易分析与高效宏观监控。

（来源：互联网金融新闻中心）

12月28日，深圳市互联网金融协会发布的一则通知透露，继互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室6月下发《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》（整治办函〔2017〕64号）后，又于近日下发《关于排查辖区互联网平台与地方各类交易场所合作情况的通知》（整治办函〔2017〕145号）。

深圳市互联网金融协会在名为《关于督促网贷机构开展业务自查工作的通知》中要求，根据《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（整治办函〔2017〕141号）、《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（网贷整治办〔2017〕57号）、《关于排查辖区互联网平台与地方各类交易场所合作情况的通知》（整治办函〔2017〕145号），以及深圳市金融办规范整顿网贷机构业务工作的要求，督促各会员单位针对现金贷、交易场所合作业务等开展自查工作。

一是规范开展业务，加快合规整改。包括：（一）不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务；禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。（二）不得将客户的信息采集、甄别筛选、资信评估、开户等核心工作外包。（三）不得撮合银行业金融机构资金参与P2P网络借贷。（四）不得为在校学生、无还款来源或不具备还款能力的借款人提供借贷撮合业务。不得提供“首付贷”、房地产场外配资等购房融资借贷撮合服务。不得提供无指定用途的借贷撮合业务。

二是自查自纠“现金贷”业务。对“现金贷”业务开展自查自纠，报送“现金贷”业务规模、存量违规业务规模及下一步整改计划，并形成自查整改报告。“助贷”机构应报送业务开展情况，严格按照141号文要求规范与银行业金融机构的业务合作。相关报告于2018年1月5日前报送。

三是自查交易场所合作业务。对与地方各类交易场所违规合作业务开展自查自纠，填报与地方各类交易场所合作情况统计表，并于2018年1月3日前报送。

（来源：21世纪经济报道）

前言：2017年，注定成为近年来中国权益类、商品类要素交易场所最为煎熬的一年。在这一年当中，“回头看”贯穿全年行业走势、清整办文件陆续下发、白名单VS黑名单公示、国家级要素交易场所稳步推进、金融资产交易场所迎来规范、股权交易场所基本整合完毕、微盘微交易整体关闭、邮币卡发售全面叫停、商品类交易场所关停并转、清算所迎来多元化发展。同时，行业模式迎来转型期，部分省市已开展创新模式试点。交易所之家创始人钟帮武将按照事件发生的脉络关联，从十大领域，对2017年各类权益类、商品类要素交易场所发生的重点事宜进行盘点。

一、第三轮清理整顿来临 “回头看”贯穿全年

关键词：“回头看”   影响程度：十颗星

2010年至今，国内各类交易场所出现过三次规模较大的清理整顿。2011年年底，国发38号文下发，标志着第一轮清理整顿工作拉开序幕。第一轮清理整顿重点为文交所份额化及中远期电子盘，最终清理整顿效果显著，国内文交所份额化交易全面叫停，中远期电子盘也陆续退市、停盘及转型。

2014年年初，第二轮交易场所清理整顿工作上演。此轮清理整顿主要针对贵金属、原油OTC模式。清整联办2014年6月底发布《关于开展各类交易场所现场检查的通知》（清整联办28号文），一度在行业中掀起了轩然大波。这份文件的发布，标志着第二轮清理整顿的官方锣声已经正式敲响。

2017年1月9日，交易场所第三次清理整顿会议北京召开，证监会主席主持会议，部委及各省市金融办120余人参加。按国务院要求，深入开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治。

1月底，各省市召开“回头看”工作实施会议，江苏率先召开会议及出台文件，其中重点提到微盘、otc立即下线，发售类模式限期调整及退市，作为文交所行业标杆省份江苏省的从严态度，致使全国各地从业者感觉到此次整顿的执行力。湖北省、福建省等其他各地区陆续出台“回头看”实施方案。关键词“回头看”贯穿2017年交易场所第三轮清理整顿全程，预计2018年，全国各省市交易场所“回头看”工作将阶段性完成。

二、清整联办“文件”陆续下发

关键词：29号文件、30号文件、31号文件、49号文件

影响程度：十颗星

2月3日，《关于商请督促商业银行限期停止为违规交易场所提供金融服务的函》清整联办29号文件下发，督促商业银行限期叫停未验收通过交易场所银商接口。要求省级人民政府于2017年3月15日前在政府网站公示违规交易场所“黑名单”。

3月初，清整联办〔2017〕30号）《关于印发〈清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议纪要》被曝光，第一次官方发布交易场所摸底数据，各部委明确分工，证监会、公安部、银监会、中宣部、网信办、最高院各自细化分工。

3月16日，交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发，未验收通过的交易场所采取“五停止”（停止开新户、停止开新仓、停止上市新品种、停止增会员、停止业务宣传），呼吁各省市2018年交易场所按类别有序整合，原则上一个类别一家。

7月11日，部际联席会议北京召开邮币卡专项会议，清整联办[2017]49号文《邮币卡类交易场所整顿工作专题会议纪要》曝光。文件要求文交所、商品类、权益类交易场所禁止开展邮币卡品种，确实有必要设立的，专业类邮币卡平台每个省原则上最多一家，且采取协议交易方式经营。

三、白名单VS黑名单公示

关键词：名单   影响程度：九颗星

   黑名单

   清整联办29号文件等相关文件提及，要求各省级人民政府通过政府网站公示违规交易场所“黑名单”，据“交易所之家”统计，国内已有18个省市公布总计338家黑名单，其中80%以上为经纪会员单位。

白名单

2017年6月30日，山东省金融办官网发布《关于已经通过检查验收的交易场所名单的通告》，公布验收通过的权益类交易场所及开展介于现货与期货之间的大宗商品交易业务的交易场所名单共计27家交易场所名单。

2017年8月14日，江西省金融办官网发布《关于公布第一批通过清理整顿各类交易场所“回头看”检查验收交易场所名单的通告》，海峡交易所、江西省产权交易所等6家交易场所完成验收。

2017年9月18日，海南省金融办官网发布《关于公布通过清理整顿各类交易场所“回头看”检查验收交易场所名单的通告》，6家交易场所完成验收。

据“交易所之家”统计，国内已有9个省市公布验收文件，即行业内称为的“白名单”，其中江西省、山东省、海南省通过省金融办官网公示，公信力较强。同时，多家行业媒体曝光陕西省、河南省、四川省、甘肃省、浙江省、贵州省部分交易场所验收文件。其他省市也将陆续公布辖区交易场所“白名单”。

四、国家级要素交易场所稳步推进

关键词：碳排放交易场所、保险交易所、水权交易所

影响程度：八颗星  

近年来，国务院及国家发改委连续下发文件，批准在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东和深圳七个省（市）开展碳排放权交易试点工作。试点省市也陆续成立区域环境交易所、碳排放交易所等交易机构。在探索及研究过程中，已开展碳排放交易试运营工作。2017年年底，国家发展改革委召开新闻发布会宣布，经国务院同意，《全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》已经印发，我国碳排放交易体系完成总体设计，并正式启动。基于上海、湖北两地的试点经验和自身优势，将分别牵头组建碳排放权交易系统和注册登记系统。

由中国保监会牵头筹建的国家级要素交易场所--上海保险交易所2017年各项发展稳步推进。2017年年底，上海保交所财险共保交易结算平台正式上线，上海保交所财险共保交易结算平台为财险共保业务提供交易撮合、数据清分、资金结算、信息查询等一站式综合服务，实现共保结算的标准化、集中化、规范化。

中国水权交易所是由清理整顿各类交易场所部际联席会议批准，由中国水利部、北京市政府联合发起设立的国家级水权交易平台。具备了公开挂牌、单向竞价、协议转让等交易功能。北京市将中国水权交易所确定为“十三五”重点扶持交易场所。

全国碳排放交易市场、上海票据交易所、中国水权交易所、上海保险交易所均由国家部委牵头组建，国家级要素交易场所近年来稳步推进，充分发挥要素交易场所助力服务实体经济的显著作用。

五、P2P借道金交所 金融资产交易场所迎来规范

关键词：等额拆分

影响程度：八颗星

监管落地之后，P2P网贷行业整体将面临合规性考验，而P2P网贷与金融资产交易所合作似乎成为了一条行业内公认的能够规避“资产超额”的可行途径。业内纷纷传出P2P网贷平台与金融资产交易所“牵手”合作的消息。

针对P2P网贷平台借道金交所出现的部分涉嫌违规行为，交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发，其中重点披露部分金融资产交易场所涉嫌将权益等额拆分、涉嫌突破权益持有人200人限制、涉嫌违规宣传等行为。

针对涉嫌违规的金融资产交易场所，文件要求将严格按照国发[2011]38号、国办发[2012]37号文件有关规定，要求金融资产类交易场所停止将权益拆分为均等份额后发售给投资者，只能将权益进行整体转让。对于已出售的权益资产，可由资产出售方进行回购等方式，逐步实现产品下架。规范私募债券交易行为，不等通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准或单只私募证券持有人数上限。

六、股权交易场所基本整合完毕 新四板助力多层次资本市场

关键词：新四板

影响程度：八颗星

2017年1月底，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》，对各省市区域股权交易场所“四板市场”的定位和监管，经营规范等内容，提出明确意见。作为多层资本市场的重要组成部分。区域性股权交易市场因缺乏顶层规范，快速发展的同时，系统性风险也在逐步增加。随着体系化监管规则的发布，四板未来的走向与规范，也有了清晰的参照路径。

 作为多层资本市场体系的“塔基”，从2008年以来，全国各省陆续批设了一批区域性股权市场。数据显示，已有40家区域性股权市场，挂牌企业1.6万家，展示企业5.94万家，为企业实现融资2871亿元。而规范其市场，也一直是监管层重点建设的内容之一。

此次《通知》从顶层提出了约束和指导意见，并划清了四板红线。这对于各地实现其区域性股权交易所的规范发展，拓展本地市场融资、投资渠道，提供了明确的参考与方向。

除对区域性市场发展提出原则性要求外，《通知》还明确了一地一家运营机构要求，以及可发行转让的证券品种范围，并划定了合格投资者门槛。按照新规，区域性股权交易市场运营机构负责组织区域性股权市场的活动，对市场参与者进行自律管理，保障市场规范稳定运行，省级人民政府须公告运营机构名单并向证监会备案，已设立运营机构的，不再设立，已设立两家（含）以上的，须明确时间表，推动整合为一家。

此举意味着，各省的区域股权交易中心将各自合并，各省“股权交易中心”、“股权交易所”、“股权托管交易中心”等机构，将会被统一整合为一家平台。

七、支付通道清查微盘、微交易整体关闭

关键词：微盘、微交易

影响程度：九颗星

近年来，随着贵金属、原油OTC模式的全面叫停，较多相关机构缩小合约价值做成“迷你”合约，迁移到微信公众号、手机APP、网站等平台上吸引个人投资者进行交易。

2017年3月16日，交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发，其中指出，“微盘”交易具有交易模式普遍违规、高风险高杠杆、资金安全存在隐患、投资者保护缺失、违规宣传、诱导性交易、逃避监管，甚至非法吸收公众存款、组织领导传销活动等问题。

具体而言，现货交易场所“迷你”版的“微盘”模式违反了国发［2011］38号、国办发［2012］37号文件不准以集中交易方式进行标准化合约交易等禁止性规定；类“二元期权”“微盘”模式涉嫌聚众赌博，有的还涉嫌诈骗。

据相关媒体爆料，腾讯内部已筛查出的微交易企业黑名单已高达1055家。因微盘交易市场庞大且灵活多变，不排除部分小平台暂为“漏网之鱼”。随着腾讯方面筛查逐渐严谨，微交易入金功能被全部叫停。

随着微信支付及其他相关银行、支付通道的关闭，国内微盘、微交易全军覆灭，部分已转型其他模式或其他产品。

八、邮币卡发售全面停盘  何时复盘？

关键词：停盘类证券

影响程度：九颗星

自2013年南京文交所率先上线邮币卡电子盘以来，国内迎来了邮币卡电子盘疯狂发展的三年，至2016年年底，国内已有100余家邮币卡电子盘，其中包含文交所、商品交易场所、产权交易所，甚至有棉花交易市场、酒类交易所开展邮币卡电子盘。其中有多家邮币卡电子盘投资者超过百万规模，参与群体遍布全国，外盘、直销团队的进入，继续透支邮币卡电子盘行业。

2017年1月份，第三轮交易场所清理整顿拉开帷幕，邮币卡发售模式成为重点清理整顿对象。各省市召开“回头看”实施工作沟通会，责令邮币卡电子盘整改、停牌、退市，国内主流邮币卡电子盘陆续停止上新品、停止开立新户、停止交易。

相关媒体报道，文化部文化市场司召开联席会议。会上，邮币卡定性为印刷品，而非艺术品，即文交所职责范围内的艺术品经营监管归口文化部，而邮币卡业务则不是；接下来，文化部将围绕《办法》所规定的艺术品范围及其经营范围对文交所开展的经营活动进行行业监管，邮币卡电子盘监管职责归地方政府。而相关人士表示，此次文化部的“甩锅”，让整个邮币卡参与群体倍感不安。

630并没有等来邮币卡电子盘行业的结论，7月11日，部际联席会议北京召开邮币卡专项会议，清整联办[2017]49号文《邮币卡类交易场所整顿工作专题会议纪要》曝光。文件要求文交所、商品类、权益类交易场所禁止开展邮币卡品种，确实有必要设立的，专业类邮币卡平台每个省原则上最多一家，且采取协议交易方式经营。同时，某地区金融办强制要求执行“T+5”消息将邮币卡电子盘会员群体情绪激化，北京、江苏等地区爆发多次上访、维权事件。

据多家媒体报道，江苏省正在推进成立一家新邮币卡交易中心，并已召开新邮币卡交易中心的股权分配会议，将由南京文交所联合江苏文交所共同发起成立。也有多方渠道消息表明，2018年3月份将完成清理整顿验收工作，其他各省市也在观望江苏邮币卡整合方案实施情况，已停盘邮币卡平台何处何从，将继续关注。

九、商品类交易场所“关停并转”  如何突围？

关键词：关、停、并、转

影响程度：九颗星

商品类交易场所近年来在交易模式方面，经历数次被动变迁。2009年探索开展的中远期订单交易模式，因银商转账产品未完善，出现部分挪用客户保证金事件，造成整个中远期订单交易模式的被否认。

2012年，天津某商品交易所号称全球首创的连续现货交易模式成为时下商品类交易场所模仿、追随的创新模式。该交易所董事长更因交易所的蓬勃发展，荣获2013年第十四届CCTV中国经济年度人物称号。

2013-2014年，天津贵金属交易所的分散式柜台模式成为时下商品类交易场所效仿的另一对象，贵金属、原油成为部分“不务正业”商品交易场所的主要经营品种。

2015-2016年，邮币卡电子盘又成为部分商品交易场所的标配，前文提到，棉花交易市场也开展邮币卡业务。近年来部分商品类交易场所的“不务正业”也造成不良后果，今年多地区频繁诉讼，广西、青岛、甘肃部分商品类交易场所败诉。

2017年3月16日，交易场所部际联席会议办公室清整联办[2017]31号文《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》下发，呼吁各省市2018年交易场所按类别有序整合，原则上一个类别一家。数量规模较为庞大的商品类交易场所将迎来分类整合、转型的关键节点。

第十三届中国(深圳)国际期货大会期间，上海期货交易所以《推动产品业务创新 助力实体经济发展》为主题开展专场活动。上海期货交易所大宗商品服务部针对上海期货交易所标准仓单交易平台的业务模式和业务流程进行了介绍。近年来，上海期货交易所、郑州商品交易所已发力筹建大宗商品交易平台，港交所前海大宗商品交易平台也加快了筹建进度，国内商品类交易场所将迎来强力竞争，如何突围，将成为从业群体共同面对的课题。

值得欣慰的是，国务院下发支持供应链发展的相关政策文件，多家老牌大宗商品交易场所也依旧以现货订单交易模式在服务实体经济方面发挥重要作用。山东省也在持续探索介于期货与现货之间的大宗商品试点工作，调期交易、订货权排期交易逐步开展试点。望2018年的商品类交易场所能不忘初心，回归本源，也希望行业监管部门给予模式创新及探索的政策环境，不局限于“六不准”，能较好服务于实体经济的模式即为好模式。

十、结算及风控并重  “清算所”迎来多元化发展

关键词：登记结算、监管

影响程度：九颗星

江西联交运求实创新——建设“江西样板”工程

江西联交运于成立之初即创新提出的“事前——统一监管”、“事中——集中登记结算”、“事后——风险平准基金”及行业自律组织等“三位一体+行业协会”的交易场所非现场辅助监管风险控制闭环体系已正式搭建完成，成为目前国内领先的集统一监管、登记结算和多种服务于一体的辅助监管运营机构，建设出地方金融辅助监管的“江西样板”工程。截至2017年12月1日，监管和结算平台共上线了10家交易场所。

广州商品清算中心试点建设“广东省地方金融风险监测防控平台”

“广东省地方金融风险监测防控平台”将实现“四个业态全部接入”，即全市大的交易平台全部接入、全市P2P平台全部接入、全市小贷公司全部接入、全市融资担保公司全部接入。在此基础上，逐步将股权投资、融资租赁、商业保理、典当等其他地方金融业态纳入非法集资风险监测预警系统的监控范畴，实现广州市金融风险防控360度无死角，让违规企业无处遁形。

其他省市“清算所”逐步发力

山东省交易场所管理办法出台，交易场所应按照监管需要接入全省交易场所统一登记结算平台，交易信息系统及业务操作规范应满足统一登记结算平台的要求。鲁清所依托山东省介于期货与现货之间大宗商品交易市场试点，已先后与华东石油交易中心、日照大宗商品交易中心完成资金结算对接工作。

福建交易市场登记结算中心也已先后对接包含东盟海产品交易所、福建海丝商品交易中心等十余家辖区交易场所。

陕西、甘肃等地区，也在加快省级清算中心的落地工作。预计未来，各地区清算所将以资金结算与地方金融风险监控多元化发展，服务地方金融监管，为交易场所创新发展提供资金安全保障。

（来源：交易场所之家）

中国金融信息网讯（崔璐）在全国率先出台网络小贷公司监管指引等政策、建立大数据非法集资监测预警系统、清理整顿各类交易场所具有全国示范经验---今年以来，江西省在着力加快全省金融发展的同时，坚持把防范金融风险作为头等大事，通过创新防范模式、定期专项整治等举措，认真履行地方金融风险处置责任，坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

今年，江西省金融业总资产突破4万亿元，金融业增加值预计突破1200亿元，增长超过15%，金融业税收占地方一般预算收入的比重达到10%，有力支撑了经济社会平稳较快发展。

在将金融做大做强以服务实体经济的同时，加强全面风险管理，防控可能存在的各种风险方面，江西省也取得一定成效。

首先，积极出台地方性的金融监管法规和条例。针对防范网络小额贷款公司业务风险，江西省在全国率先出台《江西省网络小额贷款公司监管指引（试行）》。在地方资产管理方面，今年10月，江西出台《江西省地方资产管理公司监管办法（试行）》等政策文件。

此外，江西省开展清理整顿各类交易场所“回头看”工作5月在全国古田会议上作了典型发言，今年12月，中国证监会清理规范各类交易场所工作交流培训会在江西省召开，江西省作为6个先进省份之一在会上介绍了清整经验。

严监管是贯穿2017年金融领域的主题词，江西省通过创新风险防范模式、定期专项整治等举措，认真履行地方金融风险处置责任，坚决守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

“法媒银”是江西省在强化信用风险防范的全环链建设中的一个创新模式。“法媒银”全称“法媒银失信被执行人曝光台”，是江西省高级人民法院联合江西日报社、江西广播电视台和18家银行金融机构在全国首创的集中曝光和惩戒失信被执行人的网络平台。据江西省高级人民法院通报，截至2017年11月30日，江西“法媒银”平台曝光惩戒了3.8万名“老赖”，其中7132人履行了义务，标的额达6.51亿元。

“金融与互联网融合，既可以扩大服务，也可能放大风险。”有专家说，互联网金融引起的风险涉众性强、业态变异迅速，风险识别和防范的难度较大。今年以来，江西省陆续将“校园网贷”“现金贷”“虚拟货币”交易平台等纳入互联网金融风险专项整治，对16家P2P网络借贷平台、1家无证支付机构及时进行排查清理，关停3家“虚拟货币”交易场所，对江西省4家涉及校园贷的企业分类整治，全部停止校园贷业务。

从全国金融工作会议到党的十九大报告，再到中央政治局会议释放的信号看，严监管和防风险仍将是金融领域今后一段时间的重中之重。

一些人士指出，不良资产风险、影子银行风险、房地产泡沫风险、地方政府债务风险、互联网金融风险、非法金融活动风险等持续累积，给地方金融监管带来较大压力。随着互联网金融的迅猛发展，金融创新的不断涌现，金融业混业经营趋势日渐明显，金融脱媒特别是P2P、众筹等基于网络平台的金融市场、金融服务、金融组织、金融产品体系的日益发展，对目前的地方金融监管机构、制度体系提出了非常严峻的挑战。

（来源：新华社）

中央经济工作会议20日在京闭幕，周四，人民日报经济版“怎样实现高质量发展”的专题，刊发各方专家对中央经济工作会议的解读。 

国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成称，推动高质量发展，关键在提高全要素生产率。要深化改革，努力提升供给体系的质量；改变过去的要素驱动为创新驱动，完善鼓励原创的外部环境；树立正确的政绩观，扭转过去唯GDP论的衡量标准。 

央行研究局局长徐忠提到，金融安全是改出来的，不是保出来的，改革是防范金融风险的唯一出路。要坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动摇，强化对企业债务风险、银行资产质量和流动性变化情况等领域的风险监测和防范，统一资产管理业务的标准规制，强化实质性和穿透式监管。

央行徐忠的解读全文如下：

近年来，宏观审慎政策不断完善，在防范系统性金融风险、维护金融稳定方面发挥了重要作用。 

总体看，我国金融形势是好的。但当前和今后一个时期，尤其是处在深刻转型期和关键跨越期的中国经济，过去经济高速增长掩盖下的一些体制性、结构性矛盾和问题正在持续暴露，金融改革处于攻坚阶段。 

要防范金融风险，首先必须认识到，金融安全是改出来的，不是保出来的，改革是防范金融风险的唯一出路。中央经济工作会议提出，打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险，要做好重点领域风险防范和处置，坚决打击违法违规金融活动，加强薄弱环节监管制度建设。 

下一步，一是坚持金融服务实体经济这个根本，努力畅通货币政策传导渠道和机制，稳健的货币政策要保持中性；二是不断加强风险监测与评估，强化对企业债务风险、银行资产质量和流动性变化情况等领域的风险监测和防范；三是统一资产管理业务的标准规制，强化实质性和穿透式监管；四是加快出台金融控股公司监管规则；五是坚持积极稳妥去杠杆的总方针不动摇；六是进一步规范地方政府举债融资，防范化解地方政府债务风险；七是履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责；八是加快完善存款保险风险监测和早期纠正机制，充分发挥存款保险市场化风险化解机制的作用。

（来源：交易中国）

    乐于创新，敢于突破。从北京银行大楼金融运营中心落成到江西互联网金融产业园的顺利打造......这里的金融业发展硕果累累，灿若繁星。

  山海筑梦，勇往直前。从一座座新兴商务楼宇接踵矗立，到越来越多的人流、物流、信息流、资金流汇聚......这里的楼宇经济栉风沐雨，不断壮大。

  匠心独具，创领未来。从打造全国首个VR产业基地到世界VR产业大会即将举办......这里的VR产业发展以“智”起步，绘就出高速发展的梦想蓝图。

  美善之区，畅游无限。从万达文化旅游城的无限欢乐到绿地国博城一个个特色展览......这里的旅游、会展欣欣向荣，潜力无限。

  拥抱着最好的时代，红谷滩新区成为最热的追梦热土！

  到底是什么，拨动了红谷滩新区发展的琴弦？

  2017年，围绕建设省、市“五大中心”目标要求，紧扣“一核两重”产业发展战略，红谷滩新区全体上下凝心聚力、真抓实干，不断强攻产业、推进项目建设，按照“产业优先、发展至上、项目支撑、服务高效”十六字方针，扎实推进“三次开发”事业，开拓创新、迎难而上，全区产业结构不断优化。

  该区按照“一产退出、二产淡出、三产突出”产业发展定位，充分利用经济新常态下经济结构优化升级和产业梯度转移的调整期，以全省金融商务区为核心，以商务楼宇为产业发展重要载体，做大产业平台、做优产业特色，做强产业集群，产业结构从建筑和房地产业“一业独大”迈入了服务经济“多点开花”的新阶段，形成了以金融保险、楼宇经济、总部基地、文化创意、软件和服务外包、商贸物流、文化会展旅游、宾馆餐饮和虚拟现实等为代表的现代服务业体系。

关键词：江西省联交运金融服务有限公司

11月底，江西首个绿色金融事业部落户赣江新区经开组团，而赣江新区是国家5个绿色金融改革创新试验区之一。“过去银行发放贷款，考虑得多的是抵质押物是否充足等硬性指标。现在，江西倡导绿色信贷，银行就会重点关注其客户在生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险，包括与能耗、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等有关的环境与社会问题，从而决定是否发放贷款。”业内人士这样解释什么是绿色金融。

（来源：江西金融）

金融监管的大网越织越密，让一些违法违规行为无处遁形，原来打监管“擦边球”的“老套路”难以行通了，严监管正在重塑金融生态。

——空转资金现象有所缓解。今年以来，针对银行同业、理财业务中存在的空转、套利等现象，银监会掀起自查整改“旋风”，央行货币政策维持稳健中性。随着套利空间减少，目前同业资产和同业负债分别比年初减少3.4万亿元和1.4万亿元，理财产品增速同比下降26.5个百分点。

——激进投资行为得到遏制。去年以险资为代表的金融资本频频“举牌”，成为上市公司“门口的野蛮人”。保监会加强保险资金运用监管，银监会出台股权管理规定，入股银行有钱也不能任性。目前保险资金运用回归稳健，近段时间未发生激进投资行为。

——围堵钻空子赚快钱。重大资产重组监管趋严、减持新规全面升级、新设发审监察委……针对市场操纵、清仓式减持、忽悠式重组等乱象，证监会完善一系列基础制度，全面围堵各种钻政策空子、谋取不法利益的通道。

——全面清理非法金融行为。禁止P2P平台开展校园贷、叫停数字货币ICO、暂停网络小贷牌照，监管层对各种非法金融行为采取“零容忍”态度。

防风险是重中之重，推进改革是下一步着力点。

严监管的核心目的在于防范系统性金融风险。从全国金融工作会议到十九大报告，再到中央政治局会议释放的信号看，严监管和防风险仍将是金融领域今后一段时期的重中之重。

2017年，金融监管不断推进，但仍然任重道远。除了遏制金融乱象的雷霆行动，如何建立符合现代金融市场发展的监管框架，如何推进更深层次的金融改革，将是下一步金融监管的着力点。

设立国务院金融稳定发展委员会、强化属地风险处置责任、建立货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架……我国金融监管体制全面升级的顶层设计已经逐渐明朗。

央行近日联合相关部门就资管业务征求意见，“各自为战”多年的资管行业将迎来统一的监管标准，未来更多的监管协调举措值得期待。

“我国以综合监管、功能监管、监管信息共享为特征的金融监管新时代正在到来。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示。

防范金融风险除了靠强监管，更要靠金融改革。以银行业为例，经过一段时间的自查整改，操作不合规的现象大大减少，但公司治理、股权结构等深层次问题正在凸显。

专家表示，今后金融领域更深层次的改革将逐步推进，推动金融更好地服务实体经济，有效防范化解金融风险。

（来源：新华社）

中国银监会副主席王兆星表示将有计划、分步骤地深入整治市场乱象，严厉打击乱办金融、非法集资等非法金融活动，严格规范金融市场交易行为。

王兆星近日在2017年城商行年会上表示，今年以来，监管部门稳妥有序开展银行业市场乱象整治工作，取得了阶段性成效，但还需要进一步加以巩固。防范化解金融风险，特别是防范系统性、区域性金融风险，要充分认识金融风险的严峻性、复杂性和外溢性，做到早识别、早预警、早发现、早处置，主动开展风险排查，提高风险防范的前瞻性、敏感性和针对性，落实好风险防控的主体责任和监督责任。当前和今后一个时期，金融风险尚处在易发高发期，决不能掉以轻心。要进一步治理金融乱象。将有计划、分步骤地深入整治市场乱象，严厉打击乱办金融、非法集资等非法金融活动，严格规范金融市场交易行为。

银监会最近对多起银行业金融机构的案件和风险事件进行了严厉处罚。王兆星表示，接下来，监管标准会越来越高，监管会越来越严，对违规违法和不审慎经营行为的处罚会加大。

（来源：中国银监会）

该报援引中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼称，上述监管层的表述传递出一个信号是未来针对一些非正规金融机构将开展一场整治风暴。

董希淼认为，未来整治工作或在以下五方面展开：

12月1日晚间，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》)，明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。

近期，具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的“现金贷”业务快速发展，在满足部分群体正常消费信贷需求方面发挥了一定作用，但过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出，存在着较大的金融风险和社会风险隐患。

《通知》要求，小额贷款公司监管部门暂停新批设网络(互联网)小额贷款公司;暂停新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。已经批准筹建的，暂停批准开业。小额贷款公司的批设部门应符合国务院有关文件规定。对于不符合相关规定的已批设机构，要重新核查业务资质。

《通知》指出，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。应采取有效措施防范借款人“以贷养贷”、“多头借贷”等行为。禁止发放“校园贷”和“首付贷”。禁止发放贷款用于股票、期货等投机经营。未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。

《通知》表示，加强小额贷款公司资金来源审慎管理。禁止以任何方式非法集资或吸收公众存款。禁止通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本公司的信贷资产。禁止通过网络借贷信息中介机构融入资金。以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。

(来源：中国网财经)

会议传达了省政府领导同志对推进全省重点企业金融风险早期识别工作的重要指示，介绍了全省重点企业金融风险早期识别工作方案，总结交流了宜春、九江、萍乡三市重点企业金融风险早期识别试点做法经验和工作成效，研究部署了全省早期识别工作推进措施，统一了思想，凝聚了共识，明确了要求，会议达到预期目标。

骆小林副主任在讲话中详细阐述了当前全省面临的主要金融风险，客观指出了前期试点工作中仍存在的不足和薄弱环节，要求全省各地各部门高度重视早期识别推进工作，加强组织领导，增强工作紧迫感和责任感，加强风险管控，筑牢地方金融风险防范体系，加快工作推进节奏，压实工作责任，努力将早期识别工作打造成全省风险防控的重要抓手和平台，为建设富裕秀美幸福江西作出新的更大贡献。

张智富行长在讲话中站在防控全省金融风险的高度，全面总结了三年多来重点企业金融风险早期识别试点工作成效，高度凝练了早期识别工作易复制、可推广的成功经验，深入分析了早期识别机制是防控金融风险的有效手段，服务实体经济发展的基石和服务政府维护社会稳定的平台，并就全省早期识别推进工作作了全面部署，要求全省各地各部门要按照全省金融工作会议的部署，提高政治站位，把思想统一到中央对当前金融形势的判断和对金融风险防控的决策部署上来，统一到省委、省政府关于做好全省金融工作的部署要求上来，增强推进早期识别工作的主动性和责任感，努力打造具有江西特色的风险预警机制和样板品牌。

（来源：江西金融）

（来源：江西金融）

在今年7月召开的第五次全国金融工作会议上，习近平总书记对金融工作作出了一系列重大判断、重要决策和明确要求：“党的十八大以来，我国金融改革发展取得了新的重大成就。回顾改革开放以来我国金融业发展历程，解决影响和制约金融业发展的难题必须深化改革。”“不断扩大金融对外开放。通过竞争带来优化和繁荣。”“防止发生系统性金融风险是金融工作的根本性任务，也是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置”。应对系统性风险，主题是防范，关键是主动。改革开放是主动防范化解系统性金融风险的历史经验和未来抉择。

（一）改革开放提高了金融体系的整体健康性。一是基本金融制度逐步健全。改革开放特别是党的十八大以来，我国的货币政策和金融监管制度立足国情，与国际标准接轨，探索构建宏观审慎政策框架，建立存款保险制度，防控系统性风险冲击的能力增强。股市、债市、衍生品和各类金融市场基础设施等“四梁八柱”都已搭建完成，市场容量位列世界前茅。

二是人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系不断完善。人民币加入国际货币基金组织特别提款权货币篮子，我国参与国际金融治理地位显著提升。一些国际金融机构参与我国金融业，促进了金融市场竞争，提升了国内金融机构经营水平和抗风险能力，国内金融机构“走出去”也取得积极进展，当前我国工农中建四大银行都是全球系统重要性金融机构，银行业较低的不良资产率、较高的资本充足率和盈利能力均处于世界领先水平。

（二）改革开放促进了金融机构和市场的结构优化。金融体系践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，全面深化利率和汇率市场化改革，着力完善金融企业法人治理，积极稳妥鼓励金融机构组织体系、金融产品和服务创新，系统推进多层次资本市场建设，引进并培育多元化市场主体，服务实体经济效率和抗风险能力明显提升。社会融资规模存量从2011年的76.7万亿元增加到2016年的156万亿元，直接融资比例从15.9%提高到23.8%。当前存贷汇、债券交易等传统业务合规稳健，与改革开放初期金融业存在的账外经营、挪用客户资金、乱集资等混乱局面已不可同日而语，金融业已发展到了更高层次的市场准入，以及更广泛参与国际国内金融市场的阶段。

（一）准确判断我国当前面临的金融风险。习近平总书记反复强调，“金融安全是国家安全的重要组成部分，准确判断风险隐患是保障金融安全的前提”。总体看，我国金融形势是好的，但当前和今后一个时期我国金融领域尚处在风险易发高发期，在国内外多重因素压力下，风险点多面广，呈现隐蔽性、复杂性、突发性、传染性、危害性特点，结构失衡问题突出，违法违规乱象丛生，潜在风险和隐患正在积累，脆弱性明显上升，既要防止“黑天鹅”事件发生，也要防止“灰犀牛”风险发生。

一是宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险。高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源，在实体部门体现为过度负债，在金融领域体现为信用过快扩张。2016年末，我国宏观杠杆率为247%，其中企业部门杠杆率达到165%，高于国际警戒线，部分国有企业债务风险突出，“僵尸企业”市场出清迟缓。一些地方政府也以各类“名股实债”和购买服务等方式加杠杆。2015年年中的股市异常波动，以及一些城市出现房地产价格泡沫化，就与场外配资、债券结构化嵌套和房地产信贷过快发展等加杠杆行为直接相关。一些高风险操作打着“金融创新”的幌子，推动泡沫在多个市场积聚。国际经济复苏乏力，主要经济体政策外溢效应等也使我国面临跨境资本流动和汇率波动等外部冲击风险。

二是微观层面的金融机构信用风险。近年来，不良贷款有所上升，侵蚀银行业资本金和风险抵御能力。债券市场信用违约事件明显增加，债券发行量有所下降。信用风险在相当大程度上影响社会甚至海外对我国金融体系健康性的信心。

三是跨市场跨业态跨区域的影子银行和违法犯罪风险。一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”，套利行为严重。理财业务多层嵌套，资产负债期限错配，存在隐性刚性兑付，责权利扭曲。各类金融控股公司快速发展，部分实业企业热衷投资金融业，通过内幕交易、关联交易等赚快钱。部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，交易场所乱批滥设，极易诱发跨区域群体性事件。少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋，火中取栗，实施利益输送，个别监管干部被监管对象俘获，金融投资者消费者权益保护尚不到位。

（二）科学分析金融风险的成因。习近平总书记深刻指出：“透过现象看本质，当前的金融风险是经济金融周期性因素、结构性因素和体制性因素叠加共振的必然后果”。具体而言，当前的金融风险隐患是实体经济结构性失衡和逆周期调控能力、金融企业治理和金融业对外开放程度不足，以及监管体制机制缺陷的镜像反映。

一是宏观调控和金融监管的体制问题引致风险的系统性。在宏观调控上，对货币“总闸门”的有效管控受到干扰。在风险酝酿期，行业和地方追求增长的积极性很高，客观上希望放松“银根”，金融活动总体偏活跃，货币和社会融资总量增长偏快容易使市场主体产生错误预期，滋生资产泡沫。当风险积累达到一定程度，金融机构和市场承受力接近临界点，各方又呼吁增加货币供应以救助。宏观调控很难有纠偏的时间窗口。在监管体制机制上，在新业态新机构新产品快速发展，金融风险跨市场、跨行业、跨区域、跨境传递更为频繁的形势下，监管协调机制不完善的问题更加突出。监管定位不准，偏重行业发展，忽视风险防控。“铁路警察，各管一段”的监管方式，导致同类金融业务监管规则不一致，助长监管套利行为。系统重要性金融机构缺少统筹监管，金融控股公司存在监管真空。统计数据和基础设施尚未集中统一，加大了系统性风险研判难度。中央和地方金融监管职能不清晰，一些金融活动游离在金融监管之外。

二是治理和开放的机制缺陷引致风险的易发多发性。在公司治理上，国有金融资本管理体制仍未完全理顺，资本对风险的覆盖作用未充分体现，金融机构公司治理仍不健全，股东越位、缺位或者内部人控制现象较普遍，发展战略、风险文化和激励机制扭曲。在开放程度上，部分行业保护主义仍较流行，金融监管规制较国际通行标准相对落后，金融机构竞争力不足，风险定价能力弱，金融市场不能有效平抑羊群效应、资产泡沫和金融风险。境内外市场不对接，内外价差也造成套戥机会，一些机构倾向跨境投机而非扎实经营。

科学防控风险，处理好治标和治本的辩证关系，要把握4个基本原则：一是回归本源，服从服务于经济社会发展，避免金融脱实向虚和自我循环滋生、放大和扩散风险。二是优化结构，完善金融机构、金融市场、金融产品体系，夯实防控风险的微观基础。三是强化监管，提高防范化解金融风险能力，将金融风险对经济社会的冲击降至最低。四是市场导向，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用，减少各种干预对市场机制的扭曲。

（一）坚持问题导向，推进金融机构和金融市场改革开放。一是增强金融服务实体经济能力。金融和实体经济是共生共荣的关系，服务实体经济是金融立业之本，也是防范金融风险的根本举措。为实体经济发展创造良好货币金融环境。要着力加强和改进金融调控，坚持以供给侧结构性改革为主线，以解决融资难融资贵问题为抓手，加强货币政策与其他相关政策协调配合，在稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险等方面形成调控合力。回归金融服务实体经济本源。金融业要专注主业，注重发展普惠金融、科技金融和绿色金融，引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。强化金融机构防范风险主体责任。既要塑造金融机构资产负债表的健康，也要促进公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清算的健康。要严把市场准入关，加强金融机构股东资质管理，防止利益输送、内部交易、干预金融机构经营等行为。建立健全金融控股公司规制和监管，严格限制和规范非金融企业投资金融机构，从制度上隔离实业板块和金融板块。推进金融机构公司治理改革，切实承担起风险管理、遏制大案要案滋生的主体责任。

二是深化金融市场改革，优化社会融资结构。积极有序发展股权融资，稳步提高直接融资比重。拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道，改革股票发行制度，减少市场价格（指数）干预，从根上消除利益输送和腐败滋生土壤。加强对中小投资者权益的保护，完善市场化并购重组机制。用好市场化法治化债转股利器，发展私募股权投资基金（PE）等多元化投资主体，切实帮助企业降低杠杆率，推动“僵尸企业”市场出清。积极发展债券市场，扩大债券融资规模，丰富债券市场品种，统一监管标准，更好满足不同企业的发债融资需求。深化市场互联互通，完善金融基础设施。拓展保险市场的风险保障功能，引导期货市场健康发展。

三是不断扩大金融对外开放，以竞争促进优化与繁荣。从更高层面认识对外开放的意义，坚持扩大对外开放的大方向，不断推动有关政策改革，更好实现“三驾马车”的对外开放：一是贸易投资的对外开放。二是深化人民币汇率形成机制改革，既要积极有为，扎实推进，又要顺势而为，水到渠成。三是减少外汇管制，稳步推进人民币国际化，便利对外经济活动，稳妥有序实现资本项目可兑换。同时，在维护金融安全的前提下，放宽境外金融机构的市场准入限制，在立足国情的基础上促进金融市场规制与国际标准进一步接轨和提高。

（二）坚持底线思维，完善金融管理制度。一是加强和改进中央银行宏观调控职能，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。随着我国金融体系的杠杆率、关联性和复杂性不断提升，要更好地将币值稳定和金融稳定结合起来。货币政策主要针对整体经济和总量问题，保持经济稳定增长和物价水平基本稳定。宏观审慎政策则直接和集中作用于金融体系，着力减缓因金融体系顺周期波动和跨市场风险传染所导致的系统性金融风险。

二是健全金融监管体系，加强统筹协调。中央监管部门要统筹协调。建立国务院金融稳定发展委员会，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，切实落实部门监管职责。充分利用人民银行的机构和力量，统筹系统性风险防控与重要金融机构监管，对综合经营的金融控股公司、跨市场跨业态跨区域金融产品，明确监管主体，落实监管责任，统筹监管重要金融基础设施，统筹金融业综合统计，全面建立功能监管和行为监管框架，强化综合监管。统筹政策力度和节奏，防止叠加共振。中央和地方金融管理要统筹协调。发挥中央和地方两个积极性，全国一盘棋，监管无死角。中央金融监管部门进行统一监管指导，制定统一的金融市场和金融业务监管规则，对地方金融监管有效监督，纠偏问责。地方负责地方金融机构风险防范处置，维护属地金融稳定，不得干预金融机构自主经营。严格监管持牌机构和坚决取缔非法金融活动要统筹协调。金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控，坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利，一手抓非法集资、乱办交易场所等严重扰乱金融市场秩序的非法金融活动。稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。监管权力和责任要统筹协调。建立层层负责的业务监督和履职问责制度。

（三）加强党的领导，确保金融改革发展正确方向。党的十九大对金融改革开放和防范系统性风险明确了顶层设计。坚持党中央对金融工作的集中统一领导，增强“四个意识”，落实全面从严治党要求，确保国家金融安全。

一是按照党中央决策落实各项工作部署。树立全局观念，相互配合支持，坚决贯彻落实金融领域重大方针政策、重大改革开放战略及规划，精心组织实施金融监管改革、金融机构改革、金融市场改革和防控金融风险的各项措施。

二是加强金融系统党的领导和党的建设。党的领导同金融企业法人治理必须一体化，必须贯彻到公司治理全过程。二十国集团领导人安塔利亚峰会审议通过了《二十国集团/经济合作与发展组织公司治理原则》，我们有条件推进改革与创新，形成符合我国国情的金融企业公司治理机制。

三是贯彻党管干部原则，发挥党管人才优势。金融业是人才和智力密集的行业。有优秀的经营人才队伍，金融资源配置和风险管理效率就可以提高。有优秀的监管人才队伍，金融安全就能得到保障。建设好金融系统领导班子，建设一支政治过硬、作风优良、业务精通的高素质金融人才队伍。

站在新的历史起点上，金融系统要坚定贯彻党的十九大部署，更加紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围，全面落实党中央战略部署，遵循金融发展规律，深化金融改革，提高金融服务实体经济能力，促进经济和金融良性循环、健康发展，着力防范系统性金融风险。

（来源：人民日报）

   增强金融服务实体经济能力，是当前我国金融业面临的重要使命和课题。习近平总书记在今年7月份召开的全国金融工作会议上，提出“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务。其中“深化金融改革”无疑是落实前两项任务的重要条件和机制保障。党的十九大报告再次提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力”，对这一任务提出了更高的要求。

   深化金融体制改革，尤其是持续推进金融监管体制改革，无疑是重中之重。

   一段时期以来，我国金融领域存在“脱实向虚”等倾向，金融服务实体经济不到位，融资结构不合理，小微企业、“三农”等薄弱环节融资难融资贵问题比较突出。不良资产风险、流动性风险、债券违约风险、影子银行风险、外部冲击风险、房地产泡沫风险、地方政府债务风险、互联网金融风险等持续累积，乱办金融、非法集资等违法违规活动屡禁不止。造成这些问题的原因当然是多方面的，除了社会信用基础较为薄弱、金融法制建设相对滞后等原因外，监管职责不清晰、不协调，监管责任不落实，交叉监管和监管空白同时并存也是重要因素，说明金融监管存在着某些不适应金融业发展的体制机制矛盾。

   因此，加快推进金融体制改革，进一步完善与健全我国金融监管体系，牢牢守住不发生系统性金融风险底线，正在成为当务之急。

   要深化金融体制改革，健全金融监管体系，就需要进一步加强和提升金融监管的协调机制。监管部门要明确职能定位，落实金融监管部门监管职责，加强微观审慎监管、行为监管与金融消费者保护，强化监管问责机制。

   要深化金融体制改革，健全金融监管体系，还需要进一步加大打击各种金融乱象的力度，使市场环境得到净化，促进金融业稳定健康发展。在银行业，针对市场乱象最突出的三个领域——同业、理财和表外业务，监管部门加大了检查与整改力度，取得了初步效果。对于资本市场蒙骗欺诈、兴风作浪的严重违法违规案件，监管机构坚持依法全面从严监管，敢于亮剑、敢于碰硬，严格规范金融市场交易行为，有效整治了市场乱象。在保险领域，规范保险资金投资运用，促使保险回归保险保障功能本源，整治市场乱象的长效机制也在逐渐建立和完善之中。

   要深化金融体制改革，健全金融监管体系，还需要创新监管手段，紧跟金融科技快速发展的步伐。在金融科技领域，传统的监管思路与方式正在面临新的课题和挑战。为促进行业健康发展，防范金融风险，监管机构需要更新观念，加强与行业沟通交流，创新思维和方式，借鉴先进经验，积极开展试点。

   近期以来，人民银行和监管部门领导多次公开强调，“凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管”、“金融监管会越来越严，铁腕执法、查缺补漏”。我们要认真学习领会党的十九大精神，深刻理解习近平新时代中国特色社会主义思想内涵，深化金融领域基础性关键性改革，创新金融调控方式，健全金融机构体系，这些完善金融市场的体制机制，都旨在加强监管推动建立符合现代金融特点、权责一致、全面覆盖、统筹协调、补齐监管短板，更好防范有力有效的现代金融风险监管框架，为服务实体经济奠定更坚实的基础、防控金融风险、促进金融业健康发展提供强大动力和有效保障，推动中国经济行稳致远。

（来源：金融时报）

    党的十九大报告对于金融监管体系的重视，使得关于金融改革开放和防范金融风险的话题再度升温，也成为10月21日中国人民大学第一届金融学科年会的热议话题。

    党的十九大报告指出，中国特色社会主义已经进入新时代，实现了从站起来、富起来到强起来的伟大飞跃，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。“然而，当前中国正面临着经济‘脱实向虚’、互联网金融迅猛发展以及系统性金融风险加大等问题，我国对金融学科的需要比以往任何时候都更加迫切；对于金融学知识和卓越人才的需求比以往任何时候都更加强烈。”中国人民大学校长刘伟表示。

    近年来，金融业快速发展，金融风险出现上升趋势，必须引起高度重视。中国民生银行首席研究员温彬日前表示，一旦爆发系统性金融风险，不仅会对金融业自身造成冲击，也会给实体经济带来更大伤害。会上，财政金融学院教授、社科院学部委员王国刚对金融系统性风险的生成机理和防范举措作了主题演讲。他认为，2008年国际金融危机作为最近一次全球范围的系统性风险主要是金融市场交易“脱实向虚”埋下的风险隐患所致。这次金融危机不是由宏观因素引起，而是由各种微观主体金融机构引发的。此外，在金融危机爆发过程中会伴随产生价值不断下降的证券类资产，即“有毒资产”范围持续扩大。王国刚进一步解释，金融系统性风险就是在高杠杆和“脱实向虚”的基础上，金融交易通过资产债务的联动机制和扩散传染机制，在金融市场价格持续下行条件下引发的。

    “当前尤其要警惕流动性风险、信用风险和市场风险叠加带来的影响。在各类风险中，流动性风险是金融机构的首要风险，信用风险、市场风险、操作风险等往往通过流动性风险体现。因此，加快去杠杆以降低流动性风险成为当前防范金融风险的重中之重。”温彬表示。

    对于健全金融监管体系、守住不发生系统性金融风险的底线这个重要任务，王国刚在会上给出了六项建议：第一，做到心中有数，我国要建立整套精准统计的金融数据和金融信息；第二，强化对系统重要性金融机构的流动性监管；第三，加强对金融市场运行态势的监控，防止市场价格持续下跌；第四，强化去杠杆，补充我国企业的长期资金不足；第五，增强实体企业的盈利能力，提升对资金的吸引力；第六，完善和改革金融监管框架，做到金融监管全覆盖。

    “随着中国改革开放的深入，中国的经济结构、经济形态发生了根本性的变化，社会主义市场经济体制逐步建立起来，以市场为基础、为核心来配置资源的机制已经形成。”中国人民大学副校长吴晓求在主旨演讲中表示，金融市场化的进程在加速，我国金融的开放步伐也在加快，特别是科技对金融的影响力在发挥着前所未有的作用，也就是金融的结构、业态、功能都发生了重大的变化。

    吴晓求认为，我国金融发展趋势有三大特征：一是证券化。具体表现为，整个金融市场证券化金融资产的比重在迅速提升，规模也在迅速扩大，进而改变整个金融结构和整个金融风险结构。二是科技化。具体表现为，科技对金融的渗透更加深入。科技金融是我国金融在全球实现弯道超车的一个典型，例如第三方支付、支付宝和财富通等支付手段的应用。三是国际化。我国资本市场成为国际金融中心，人民币成为完全可自主交易的货币、成为国际上具有储备功能的国际货币都是未来的发展趋势。

（来源：金融时报）

“在赣江新区建设绿色金融改革创新试验区，一方面是贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念的必然要求，另一方面，探索出可以复制可以推广的江西经验做法，对加快构建绿色金融体系、促进绿色金融持续健康发展都将产生积极作用。除此之外，还能有效辐射和带动长江经济带及中部地区经济社会发展，有利于营造国际化市场化便利化的发展环境。”谈及江西的绿色金融发展前景和深远影响，江西省金融办主任胡伏云滔滔不绝。

　　这位金融行业老兵，对绿色金融有着独到的见解。

　　绿色金融惠泽无穷

　　“用通俗的话说，绿色金融就是引导各类资金资本进入环境治理、生态保护、资源节约等领域，发展绿色金融的主要目的就是进一步促进经济绿色化发展，产生更大环境效益。”胡伏云以自己对绿色金融的理解打开了话匣子，“具体模式则包括以贷款、上市、债券、保险、基金、碳交易等多种方式来支持绿色行业和企业。”

　　“就拿银行贷款举例，过去银行发放贷款，考虑得多的是抵质押物是否充足等指标，对于客户造成的环境影响基本不做评估。”胡伏云补充道，我们现在倡导的绿色信贷，银行就会重点关注其客户在生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险，包括与能耗、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等有关的环境与社会问题，从而决定是否发放贷款。

　　“如此可持续的金融授信方式，必将促进经济绿色、可持续发展。”谈及在赣江新区建设绿色金融改革创新试验区的意义，胡伏云表示：“这对于加快绿色金融体制机制创新，探索绿色金融发展模式，对于推进赣江新区发展，改善生态环境、促进资源节约高效利用，推动我省生态文明建设，都将具有重大的现实意义和深远的历史影响。”

　　他指出，一方面，在赣江新区建立区域性绿色金融服务体系，充分发挥金融在生态文明建设中的引领推动和支撑保障作用，符合国家战略部署，是贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念的必然要求。另一方面，有利于探索经济发展新模式。“我国经济发展进入新常态，发展方式向质量效率型转变，发展动力向创新驱动转变。将成为转方式调结构的重要突破口和推进供给侧结构性改革的‘先锋队’。”胡伏云解释道，“在赣江新区建设绿色金融改革创新试验区，探索出可以复制可以推广的江西经验，对加快构建绿色金融体系、促进绿色金融持续健康发展，发挥绿色金融助推经济绿色转型都将产生积极作用。”

　　此外，还可以形成良好的辐射带动效应。赣江新区处于长江经济带和长江中游城市群关键节点位置，是全国唯一一个同时毗邻长三角、珠三角和海西经济区的国家级新区，具有承东启西、沟通南北的重要战略地位。在赣江新区建设绿色金融体系，打造区域性绿色金融中心，能有效辐射和带动长江经济带及中部地区经济社会发展。

　　改革重点难点需攻克

　　“下一步，我们将重点围绕打造中部地区绿色金融中心目标，着力建设‘两个基地’，打造‘三个特色区域’。”胡伏云指出。

　　记者了解到，“两个基地”指绿色金融研究基地和绿色金融创新基地。

　　“一方面，我们要常态化组织赣江新区绿色金融高峰论坛，加强绿色金融开放合作交流;制订实施百名金融高端人才计划，培育、引进绿色金融人才。引进国内知名企业，组建赣江金融学院，打造绿色金融研究交流平台;发挥江西省金融学会绿色金融专业委员会作用，加强绿色金融研究。”胡伏云介绍，“另一方面，我们将建立正向激励机制，构建以风险补偿、绿色担保、贷款贴息、费用补贴为主的绿色金融激励机制，根据绿色金融支持项目清单，实施差别化奖励和补贴政策，鼓励绿色金融产品和服务创新。”

　　打造“三个特色区域”，则指的是打造金融要素集聚区、金融服务功能区和产融结合样板区。

　　胡伏云表示，打造金融要素集聚区，赣江新区将通过引入门类齐全、功能完善的金融机构，打造全牌照金融机构体系，形成金融业集群发展的生态圈。重点打造规范的网络小贷高地和私募基金高地，遴选优质企业发起设立注册资本5亿元以上网络小贷公司，稳妥发展众筹融资、支付结算等新型金融业态;成立赣江新区产业引导基金、城市发展基金、科技创新基金等，做实做活共青私募基金小镇，加快私募基金业集聚发展。

　　打造金融服务功能区，重点是引入金融呼叫中心、大数据中心等多形态服务中心，打造金融配套服务共享平台;发展创新型金融组织，支持设立绿色评级与认证机构、律师事务所、会计事务所、知识产权代理、信用评级等中介服务机构等等。

　　打造产融结合样板区，就要发挥投、贷、债、租、证、保等金融服务的协同作用，打造集金融、技术、人才、平台、科创园等为一体的产业创新发展综合体。加大对江西省基础设施绿色提升工程、工业绿色化改造工程、绿色产品培育工程、绿色工厂示范工程、绿色工业园区示范工程的支持力度。

　　“以绿色金融为推力，推动传统产业技术改造，支持航空、新型电子、智能装备、新能源等具有比较优势的产业发展。坚持用园区理念引领绿色产业集聚发展，有效整合资源，高标准规划建设布局集中、产业集聚的绿色产业园区。支持南昌经济技术开发区等园区绿色改造，力争建成国家级绿色工业园区。”胡伏云说。

　　“绿色金融是发展大趋势，也有非常强劲的生命力，但毕竟起步时间不长，各项基础性工作还都在完善，目前也存在一些困难。”胡伏云坦言。

　　在他看来，目前我国尚未明确提出统一清晰的界定标准，导致金融机构对绿色金融概念的内涵和外延的理解不尽相同，在实践中不知道哪些客户和项目是绿色的，也无法评估项目的绿色程度，难以做到对绿色项目有效介入。

　　同时，在实际操作中，绿色项目尤其是大型环保项目具有前期投入大、利润空间小、现金流量不稳定等特点，风险补偿机制的缺位不利于调动环保企业和金融机构的积极性。

　　除此之外，我国环保信息尚未实现大数据共享，企业绿色信用评价体系缺失，金融机构获取企业环保信息的渠道较窄，“信息盲区”的存在给金融机构绿色项目的认定带来困难甚至导致其做出错误判断。

　　“现有绿色信贷统计体系覆盖范围不够。现有绿色信贷统计仅在全国21家大中型银行中实施，并未推广至地方小型银行。另外，现有绿色信贷统计遵循自愿原则，存在制度执行不严，经常出现概念混淆、统计口径被扩大等问题。”胡伏云说，这些困难和问题，还有待于在绿色金融实践过程中不断加以解决。

（来源：农村金融时报）

努力打造全国绿色金改“样板区”

　　江西绿色金融体系规划出炉

　　记者从省政府金融办获悉，近日，省政府已正式印发《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》，提出到2020年，金融业增加值达到1600亿元左右，占地区生产总值的比重达到6%-6.5%；企业直接融资规模突破3000亿元。基本构建起组织体系完善、产品服务丰富、政策支持有力、基础设施完备、稳健安全运行的绿色金融体系。

　　“十三五”期间，我省将以构建适应经济新常态、绿色金融为特色的现代金融服务体系为目标，以建设赣江新区绿色金融改革创新试验区为引领，以支持绿色产业发展和发展绿色金融为主线，着力构建绿色金融组织体系、完善绿色金融市场体系、创新绿色金融产品和服务、优化金融发展环境、防范区域性金融风险，努力打造全国绿色金融改革创新“样板区”，全面提升江西金融业整体实力和竞争力。

　　《规划》明确了到2020年，我省银行业、证券期货业、基金业、保险业发展目标和金融安全稳定目标。

　　在绿色金融体系建设中，我省将充分发挥银行业、证券期货业、保险业三大传统金融机构的主力军作用，突出发展壮大驻赣金融机构、地方法人金融机构和各类金融组织，构建具有江西特色的现代金融组织体系和绿色金融机构体系，壮大“金融赣军”。同时，推动全省金融业“引进来、走出去”，以及加强社会信用体系基础设施建设，建立全省统一的公共信用信息平台，实现全省信用信息交换共享，推动省级平台与人民银行金融信用信息基础数据库的有效对接。(记者刘佳惠子)

                                                       （来源：江西日报）

我国目前金融监管体制正在经历分业监管确立后的最大变革：既涉及中央事权调整，也关乎央地关系协调。地方金融监管改革不仅仅是地方政府自身职能定位、管理模式的变动，对整个国家经济金融体制特别是新兴金融业态亦必将产生深刻影响。

种种迹象表明，我国金融监管体制正在经历分业监管确立后的最大变革：既涉及中央事权调整，也关乎央地关系协调。从整顿金交所到规范消费贷，再到清理民间数字货币生态，地方金融监管由原本默默无闻、甘居幕后的配角渐次步入舞台中央。须知，改革开放数十年经济建设成就，一方面固然依赖于市场经济对各项生产要素的释放，另一方面也要归功于地方政府的彼此竞争与创新推动，而时下火热的互联网金融—金融科技产业的成长壮大，同样少不了地方政府的呵护哺育。正是在这个意义上说，地方金融监管改革不仅仅是地方政府自身职能定位、管理模式的变动，对整个国家经济金融体制特别是新兴金融业态亦必将产生深刻影响。

事权：不止从0到1

受益于实体经济的迅速成长，我国金融产业从业态维度到总体体量都有长足进步，而监管对象的发展势必带动监管体制的演进。之前，不管是历史上人民银行的“大一统”还是现今“一行三会”的分业监管，其初衷都是将金融监管视为中央事权范围，执行中央单一监管模式。不过，在实践推动和影响下，中央开始从上到下越来越多地将一定种类的监管事权交由地方，而地方也从下到上以金融创新为抓手获取新金融、类金融的管理权力。

与一般认为的单一、例外职能定位不同，地方政府围绕服务实体、防控风险、推进改革，以属地金融风险处置为中心，其事权目前已覆盖至小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司等七类金融机构和辖内投资公司、农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易所（即所谓“7+4”类机构），涉及资本监管、行为监管及功能监管等职责，中央统一规范、强化属地管理的双层监管体制事实上初具雏形。

现状：“野蛮生长”后遗症

不同于分业监管体制设计时的统一规范，地方金融监管事权更多是实践中“一事一议”的芜杂堆砌，当监管仅仅是金融维稳、服务发展的工具时尚可应付，而在金融工作会议后的新形势下已明显不敷使用。

——缺乏顶层设计。一是央地之间事权存在重叠及真空，不仅是中央和地方两个层级之间，也包括地方上中央垂直机构（银监局、证监局、保监局）与地方金融办（金融监管局或金融工作局）等具体机构之间；二是即使在地方政府自身层面其监管权力也未实现扎口管理，监管职责分散于金融办、商务局、经信委等多个部门，边界不清、职权交叉，客观上提高了沟通成本，降低了工作效率；三是监管对象统一的全国市场与监管主体的地方区域分割相矛盾，地方金融监管又多采取不同标准，助长了寻租套利之风。

——职能逻辑不清。一方面，地方政府对经济发展承担“无限责任”，很多时候对发展事项大包大揽，越俎代庖，与市场之间的关系没有很好理顺，另一方面，其金融管理目标一直摇摆于发展维稳之间，重审批、轻监管，对系统防范风险、培育市场秩序、保障不同主体合法权益等更是兴味索然，这不仅偏离了中央的工作要求，也造成自身工作的短期性与异化。

——监管能力薄弱。缺乏顶层设计，重审批、轻监管的定位势必造成监管资源的匮乏与能力薄弱。一是国家没有明文制度对地方金融监管职责进行科学、统一、明确定位，监管机构不具有名正言顺的执法权；二是机构未触达基层，县级机构普遍付之阙如，即使是省、市两级，其监管职责也只由机构内某一科室承担；三是人员匮乏，知识结构与监管对象复杂程度不相匹配，专业、对口的培训也甚少进行；四是缺少技术手段支撑，信息不对称情况严重，难以形成与风险相适应的管理能力。

未来及影响：新时代的来临

在金融工作会议提出“守土有责”，压实地方金融监管责任，补齐监管短板后，地方金融监管体制预计会以问题解决为导向，聚焦监管能力提升，在服务实体经济、防范金融风险之外，维护市场秩序、保障消费者/投资者合法权益等方面也将得到重视。

其一，完善监管立法。围绕调动中央地方两个积极性，赋予地方适当职责资源，中央层面的法律起草修改预计很快进入酝酿阶段，省级政府规章料想也会及时跟进。另外，为保障法律有效执行，常态化的协调机制的建立也是题中之义，央地之间的信息共享、沟通协调和工作指导力度将进一步加强。

其二，明确职责定位。抓住地方金融工作定位不清这个牛鼻子，从根本上解决监管失序问题。一方面，突出监管姓“监”的定位，集中分散于各职能部门的管理事权，另一方面，与地方政府职责定位与治理能力相适应，监管重点突出行为监管、功能监管，审慎监管预计仍由中央主导。

其三，提升监管水平。常规方面固然涉及机构的充实，人员的培训，资源（尤其是执法权）的匹配，而更有想象力的是监管科技的引入及以行业协会为代表社会力量的发挥。

最后，加强工作问责。当地方金融工作明确以监管、执法为重心后，成果容易量化，对其的考核问责也更易执行。在强调金融安全，防范金融风险，治理市场乱象的大背景下，对监管机构甚至责任人的问责将系统强化，由此将倒逼监管力度全面提升。

总结过往经验，当工作方向由中央确定后，其落地执行将很快推进，此次地方金融监管体制变革恐也不例外。当外在生态演变后，金融尤其是时代弄潮儿的金融科技必将随之产生深刻变化：从发展模式上看，过去以监管套利为主的时代即将消逝，以真正的科技创新、商业创新、风控创新来提升效率、缓释风险将成为主流；从市场格局上看，新金融、类金融业态可能会进一步分化，部分向主流靠拢，部分将被淘汰清理，持牌经营、有序竞争的管理体制将进一步确立；从企业主体上看，一方面传统金融机构经历互联网金融—金融科技的洗礼，自身科技、经营能力大幅提高，对新商业生态的理解愈加深化，适逢功能监管统一标准的“主场”，其竞争力相对更有提高，另一方面合规门槛提升，未掌握实质竞争力的初创公司和小型企业处境将更加艰难，同时，从政府、社会及舆论风向考察，对金融市场力量集中和信息安全的关注大大提高，巨头们以构筑生态闭环为核心的旧有打法将受到冲击，迫使其可能以更多柔性手段拉拢、扶持中型专业公司的成长，而后者在提升自身实力、找准生态定位情形下，搭乘市场需求（金融科技/监管科技大面积应用预期）、门槛提升和巨头扶持的东风迎来又一个战略发展期。

（来源：央行观察）

为加快绿色金融改革创新，构建具有江西特色的绿色金融体系，支持和促进我省生态文明建设和经济社会可持续发展。2017年9月25日，江西省人民政府办公厅发布了《关于印发江西省“十三五”建设绿色金融体系规划的通知》赣府厅发〔2017〕79号（以下简称《通知》），《通知》以围绕牢牢把握服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革“三位一体”的金融工作主题，对江西金融下一个五年计划进行了部署安排，为江西金融下一个五年发展提供指导方向、提出了具体目标，对江西金融发展具有现实性指导意义。

《通知》中重点强调了“强化监管，防范风险”、“金融安全稳定目标”等内容，明确了“十三五”期间要进一步加快完善地方金融监管体制，建立健全地方政府、中央驻赣金融监管部门联动工作协调机制，加强交流合作和信息共享。注重防范风险，切实维护地方金融安全稳定。积极稳妥做好风险预警、防范、化解和处置工作，坚决守住不发生区域性金融风险的底线。

《通知》中提到“支持江西联交运金融服务公司立足省内，积极拓展业务。”、“统筹优化省内各类要素交易场所的区域和行业布局，重点推进稀有金属、陶瓷、文化艺术品、农产品、金融资产、大数据等交易市场筹建。研究设立再生资源交易中心和科技要素交易中心。推动全省金融交易场所统一监管和集中登记结算平台建设。推动赣南金融资产交易中心、抚州海峡交易所、鹰潭中江国际商品交易中心等要素交易场所丰富交易品种，扩大交易规模，逐步发展成为规范、高效的区域性要素交易市场。”、“建立健全全省统一的地方金融监管平台，强化非现场监管信息系统建设，逐步将各类地方金融市场主体纳入监管范围。”，是对公司成立以来的各项工作的高度认可，同时也为公司今后的发展指明了方向。

江西省联交运金融服务有限公司（以下简称“公司）作为经江西省人民政府批准成立、在江西省人民政府金融办公室监管及指导下的江西省交易场所统一监管和集中登记结算系统、江西省非法集资监测预警平台的建设及专业性运营机构，在辅助政府加强金融监管方面取得了一定成效，也获得政府的认可和支持。下一步，公司将以《通知》中对公司的明确要求和相关精神为指导，积极参与“江西省地方金融监管综合平台”的建设工作，努力打造出地方金融监管“江西样板”工程，切实维护区域金融稳定和促进实体经济发展。

 附：江西省人民政府办公厅《关于印发江西省“十三五”建设绿色金融体系规划的通知》

  江西省人民政府办公厅关于印发江西省“十三五”建设绿色金融体系规划的通知

赣府厅发〔2017〕79号

各市、县（区）人民政府，省政府各部门：

　　《江西省“十三五”建设绿色金融体系规划》已经省政府同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。

2017年9月22日　

　（此件主动公开）

江西省“十三五”建设绿色金融体系规划

为加快绿色金融改革创新，构建具有江西特色的绿色金融体系，支持和促进我省生态文明建设和经济社会可持续发展，根据第五次全国金融工作会议和全省金融工作会议精神及相关政策意见，依据《江西省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，制定本规划。

第一章 发展基础与发展环境

 第一节 发展基础

“十二五”时期是江西金融业发展的提档加速期，也是江西绿色金融的起步期。五年来，全省金融机构数量实现翻番，金融市场体系加快完善，金融改革创新稳步推进，金融政策环境持续优化，金融业综合实力显著增强，金融对经济社会发展发挥了重要的支撑、服务和保障作用。

——金融总量持续快速扩张。“十二五”期间，全省金融业增加值年均增长15.9%，增速位居各行业前列，2015年达897.65亿元，是2010年的3.72倍；2015年末金融业增加值占GDP和服务业增加值的比重达5.4%和13.7%，比2010年分别提升2.8和6.0个百分点。金融业总资产达3.35万亿元，其中银行业总资产3.22万亿元，比2010年翻一番。本外币各项存款余额为25043亿元，比2010年末增长110.31%，各项贷款余额为18561亿元，比2010年末增长136.65%，其中新增贷款从2010年的1425亿元提高到2015年的2863亿元；绿色信贷余额603.95亿元，占全部贷款余额的比重3.25%。企业直接融资从2010年的201.66亿元增长到2015年的1522.46亿元，增长6.55倍。证券交易额达2.9万亿元，比2010年增长61%；期货代理交易额达5.2万亿元，比2010年增长189%。截至2015年末，共有184家私募基金管理人完成备案，备案基金产品96支，管理基金169.4亿元（认缴额）。设立省级层面产业引导基金8支，设区市产业引导基金7支。保险公司原保险保费收入达508.43亿元，赔付支出178.06亿元，保险密度1119.30元，保险深度达3%。

——现代金融服务体系逐步完善。银行、证券、保险等机构协同发展，财务公司、金融租赁公司、金融资产管理公司等非银金融机构蓬勃兴起，创业投资机构、股权投资机构不断集聚，村镇银行、小额贷款公司等新型农村金融机构稳步发展。全省共有驻赣银行22家，金融资产管理公司省级分公司（办事处）4家，城商行法人机构4家，信托公司和财务公司法人机构各2家；地方法人证券公司2家，省级证券分公司12家，证券营业部271家，地方法人期货公司1家；地方法人保险公司1家，保险公司省级分公司42家；地方法人资产管理公司1家；小额贷款公司222家，融资性担保公司135家，均实现县域全覆盖；村镇银行44家，县域覆盖率达到76%；农村商业银行31家，占全部农村合作金融机构比重接近36%。金融要素市场建设取得突破，江西联合股权交易中心开业运营，赣南金融资产交易中心、抚州海峡钢铁交易所、鹰潭中江国际商品交易中心等交易场所先后设立。全省共有经批准设立的融资租赁试点企业13家，其中：内资融资租赁试点企业3家，外资融资租赁试点企业10家；商业保理公司2家；典当企业200家，县域覆盖率85%。

——金融支持经济发展更加有力。“十二五”末，金融业对经济增长贡献率达到7.1%，比“十一五”末提高5.4个百分点。2015年，全省银行、证券、保险（仅指产险）机构分别实现净利润343.3亿元、37.73亿元和9.41亿元。金融业实现税收188.89亿元，占全省税收总额的7.96%。社会融资规模增量达3019.71亿元，比2010年增加366.91亿元。全省境内外上市公司54家（境内35家，境外19家），在“新三板”挂牌企业62家，“险资入赣”累计到位资金174.3亿元。

——金融改革创新加快推进。首个省属地方金融机构投资主体—江西金融控股集团完成重组，首家省属全国性法人保险公司—恒邦财险正式开业，首家省级法人银行—江西银行和首家省内金融租赁公司—江西金融租赁公司于2015年底同时开业。江西省金融资产管理公司、江西金融发展公司、江西联合互联网金融信息服务公司相继挂牌开业。首创“财园信贷通”和“惠农信贷通”等金融新产品，扩大创业担保贷款发放，三项创新产品累计投放分别达372.4亿元、125.3亿元和599.68亿元。推动全省开展林权抵押贷款试点，安义等10个县开展农村承包土地经营权抵押贷款试点，余江等3个县开展农民住房财产权抵押贷款试点。江西首单中小企业私募债、中小企业集合票据、小微企业增信集合债券和信贷资产证券化产品成功发行。创新研发农业特色保险产品—南丰蜜桔低温冻害气象指数保险。农村合作金融机构改革进程提速，未改制机构已全部具备改制条件。整合原省直厅局所属7家融资性担保公司成立省融资担保公司，做大资本规模，增强担保实力。

——金融发展环境不断改善。“十二五”期间，省政府分别就优化金融发展环境、促进多层次资本市场建设、推进企业上市挂牌、加快发展现代保险服务业、支持小微企业和“三农”发展等方面出台了一系列务实有效的政策举措，支持金融业发展的政策体系基本建立。2014年，省政府金融办公室升格为省政府直属机构，市（县、区）相继成立专门的金融工作部门，服务金融业发展的体制机制初步完善。推动深化省部之间金融战略合作，引进高素质干部来赣挂职分管金融副市长或副县（市、区）长，并逐步实现常态化和县域全覆盖。南昌大力打造全省金融商务区和私募基金产业园、互联网金融产业园。赣州精心构建赣粤闽湘四省边际区域性金融中心，昌九、昌抚金融同城化建设深入推进，金融业发展的空间布局进一步优化。全力打造优良的金融信息环境与社会信用环境，省公共信用信息平台初步建成，逐步实现公共信用信息交换共享；持续推进中小企业和农村信用体系建设，萍乡市被人民银行总行认定为全国首批小微企业信用体系建设试验区，新干县和遂川县被人民银行总行认定为全国首批农村信用体系建设试验区。各级政府和部门定期开展防范非法集资宣传教育活动，积极组织开展风险排查和专项整治，稳妥做好非法集资案件处置工作，有效防范和�